来源 :证券之星2021-12-11
2021年12月10日志特新材（300986）发布公告称：北京磐泽资产管理有限公司熊威明、北信瑞丰基金管理有限公司吴克伦、博道基金管理有限公司钱程、创金合信基金管理有限公司龚超、德华创业投资有限公司杜波、东方阿尔法基金管理有限公司潘令梓、发展研究中心陈先龙张乾、广东宝新资产管理有限公司闫鸣、广东汇谷投资有限公司陈捷、广发证券股份有限公司谢璐尉凯旋、广发证券资产管理(广东)有限公司王莎、国海富兰克林基金管理有限公司赵宇烨、国泰财产保险有限责任公司干戈、国信证券股份有限公司章耀、国元证券股份有限公司杨军、杭州白犀资产管理有限公司林君杰、杭州宇迪投资管理有限公司陈杰、横琴新橙资产管理有限公司顾晶、红华资本管理(深圳)有限公司周侃屿、上海宏羽投资管理合伙企业(普通合伙)李宏斌、华泰保兴基金管理有限公司符昌铨、华夏基金管理有限公司黄振航、建信基金管理有限责任公司李若兰杨荔媛、金鹰基金管理有限公司戚智聪、金元顺安基金管理有限公司贾丽杰、诺德基金管理有限公司杨雅荃、平安资本有限责任公司严斯鸿、深圳奇盛基金管理有限公司谌红梅、润晖投资管理(天津)有限公司蒋暘晶、上海常春藤资产管理有限公司石海慧、上海宁泉资产管理有限公司高熙尧、上海朴信投资管理有限公司邓永琳、上海趣时资产管理有限公司施桐、上海恬昱投资有限公司肖建中、上海同犇投资管理中心(有限合伙)蔡字宇、上海途灵资产管理有限公司赵梓峰、上海翼品资产管理有限公司朱嘉益、上海综艺控股有限公司贺音卜、深圳多鑫投资管理有限公司俞天甲、深圳前海华杉投资管理有限公司冯都、深圳市榕树投资管理有限公司罗先波、泰康资产管理有限责任公司陈虎、西藏中睿合银投资管理有限公司杨宏伟、兴业基金管理有限公司徐玉良廖欢欢、兴业银行股份有限公司陈亚龙、寻常(上海)投资管理有限公司孙涛、长城财富资产管理股份有限公司吴凤莲、长城证券股份有限公司冉飞、长江证券股份有限公司王伟王旺、长盛基金管理有限公司郭堃、长信基金管理有限责任公司唐卓菁、招银理财有限责任公司龚正欢、浙江浙商证券资产管理有限公司赵媛、浙商基金管理有限公司邓怡、中庚基金管理有限公司刘晟、中国人寿资产管理有限公司吴远怡、中金基金管理有限公司于智伟、中信建投基金管理有限公司张睿、中信银行股份有限公司薛潇、中邮创业基金管理股份有限公司王欢于2021年12月9日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司产品应用领域有哪些?
答：公司系专业从事建筑模架系统的综合服务提供商，产品主要以民建领域为主。近年来，公司铝模产品在公建领域正逐步渗透，公司已成立公建事业部，开发研究出适合于管廊、地铁、桥梁等公建项目的高附加值产品，形成多元化品类布局，为客户提供更加全面的产品和服务。
问：下游总包方选择供应商优先考虑的要素是哪些?
答：对于总包方来说，项目整体的工期进度是其最为重视的，因此在选择上游铝模供应商时，客户更加重视品牌质量和服务。在产品质量上，公司产品通过新加坡政府建筑施工局（BCA）的严格测评并取得了BAND2认证，公司成为目前国内外取得该资质的少数企业之一。在产品服务上，公司由营销、工程、深化设计组成的“铁三角”团队，为客户提供售前、售中、售后全方位的综合服务，赢得了客户良好的口碑。
问：公司收入和产能不断增长,未来是否具备规模优势?
答：公司具备规模优势，主要体现在两个方面：一方面是公司利用全流程的信息化系统管控，提高了管理效率，而公司的管理成本并不会随着规模的增长而有较大幅度增加；另一方面是随着公司产能扩张，库存模板的增加，在项目定制化设计时，也能够提高在库旧板的利用率，从而降低新板采购加工成本。
问：国内铝模行业相比发达国家,市场渗透率还比较低的原因?
答：相比于发达国家，国内铝模产品应用起步时间较晚，志特于2011年成立，是当时最早一批主营铝模产品的企业，而在2016年，市场才开始逐步接受铝模产品，近年来，市场渗透率也有较快提升。根据中国模板脚手架协会2021年9月公布数据，我国铝模板的中高层市场占有率位于30%左右，而发达国家如韩国，铝模板中高层占比达90%以上，因此未来国内铝模市场仍有较大提升空间。
问：公司租赁模板的周转水平相比同行是否更快?
答：公司披露的2020年租赁模板平均周转次数为26.46次（层），在行业内处于较高水平。
志特新材主营业务：公司专注于为客户提供建筑铝模系统的研发、设计、生产、销售、租赁和相应的技术指导等综合服务,系专业从事建筑铝模系统的综合服务提供商
志特新材2021三季报显示，公司主营收入10.07亿元，同比上升32.77%；归母净利润1.04亿元，同比下降9.33%；扣非净利润9181.02万元，同比上升3.68%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入4.02亿元，同比上升15.29%；单季度归母净利润5325.93万元，同比下降3.6%；单季度扣非净利润4843.37万元，同比上升1.07%；负债率54.31%，投资收益70.5万元，财务费用1808.17万元，毛利率38.78%。
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为75.4；近3个月融资净流出279.74万，融资余额减少；融券净流入0.0万，融券余额增加。证券之星估值分析工具显示，志特新材（300986）好公司评级为3星，好价格评级为0.5星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)