4月7日,南极光发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为6.42亿元,同比下降31.87%;归母净利润为-4553.77万元,同比下降208.32%;扣非归母净利润为-4875.72万元,同比下降260.51%;基本每股收益-0.2403元/股。
公司自2021年1月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为2735.63万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对南极光2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.42亿元,同比下降31.87%;净利润为-4553.77万元,同比下降208.32%;经营活动净现金流为9196.08万元,同比增长32.51%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为6.4亿元,同比大幅下降31.87%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
10.58亿 |
9.43亿 |
6.42亿 |
营业收入增速 |
6.41% |
-10.9% |
-31.87% |
归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为-12.74%,-39.66%,-208.32%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
6966.65万 |
4203.95万 |
-4553.77万 |
归母净利润增速 |
-12.74% |
-39.66% |
-208.32% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为-17.1%,-51.68%,-260.51%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
6286.47万 |
3037.63万 |
-4875.72万 |
扣非归母利润增速 |
-17.1% |
-51.68% |
-260.51% |
连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-456.6万元,-0.3亿元,-0.3亿元,连续为负数。
项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
营业利润(元) |
-456.59万 |
-3084.26万 |
-3309.03万 |
近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.5亿元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
6966.65万 |
4203.95万 |
-4553.77万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-31.87%,销售费用同比变动6.16%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
10.58亿 |
9.43亿 |
6.42亿 |
销售费用(元) |
2641.23万 |
2200.98万 |
2336.52万 |
营业收入增速 |
6.41% |
-10.9% |
-31.87% |
销售费用增速 |
2.99% |
-16.67% |
6.16% |
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-31.87%,税金及附加同比变动5.42%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
10.58亿 |
9.43亿 |
6.42亿 |
营业收入增速 |
6.41% |
-10.9% |
-31.87% |
税金及附加增速 |
17.66% |
-37.27% |
5.42% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降31.87%,经营活动净现金流同比增长32.51%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
10.58亿 |
9.43亿 |
6.42亿 |
经营活动净现金流(元) |
6233.23万 |
6940.02万 |
9196.08万 |
营业收入增速 |
6.41% |
-10.9% |
-31.87% |
经营活动净现金流增速 |
-9.61% |
11.34% |
32.51% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为8.71%,同比下降35.85%;净利率为-7.09%,同比下降259%;净资产收益率(加权)为-5.34%,同比下降203.69%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为17.79%、13.58%、8.71%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
17.79% |
13.58% |
8.71% |
销售毛利率增速 |
-8.97% |
-23.66% |
-35.85% |
销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为6.58%,4.46%,-7.09%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
6.58% |
4.46% |
-7.09% |
销售净利率增速 |
-17.99% |
-32.27% |
-259% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-5.34%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
15.08% |
5.15% |
-5.34% |
净资产收益率增速 |
-26.9% |
-65.85% |
-203.69% |
净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为15.08%,5.15%,-5.34%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
15.08% |
5.15% |
-5.34% |
净资产收益率增速 |
-26.9% |
-65.85% |
-203.69% |
投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-4.47%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
11.36% |
4.86% |
-4.47% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为76.16%,客户过于集中。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大客户销售占比 |
75.99% |
86.36% |
76.16% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为36.92%,同比下降5.48%;流动比率为2.34,速动比率为2.23;总债务为1.53亿元,其中短期债务为1.53亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3.7亿元,短期债务为1.5亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.024%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
1.66亿 |
4.45亿 |
3.67亿 |
短期债务(元) |
1.63亿 |
2.08亿 |
1.53亿 |
利息收入/平均货币资金 |
0.74% |
0.78% |
1.02% |
预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.01%、0.02%、0.03%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款(元) |
6.3万 |
20.59万 |
24.81万 |
流动资产(元) |
9.82亿 |
10.91亿 |
8.29亿 |
预付账款/流动资产 |
0.01% |
0.02% |
0.03% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长20.46%,营业成本同比增长28.04%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
-48% |
226.95% |
20.46% |
营业成本增速 |
8.73% |
-6.34% |
-28.04% |
其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.1亿元,较期初变动率为749.89%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
146.44万 |
本期其他应付款(元) |
1244.55万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.3亿元,筹资活动净现金流为-0.5亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
9196.08万 |
投资活动净现金流(元) |
-1.21亿 |
筹资活动净现金流(元) |
-4567.79万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.42,同比增长2.64%;存货周转率为12.22,同比增长25.44%;总资产周转率为0.47,同比下降35.16%。
从长期性资产看,需要重点关注:
总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别1.01,0.73,0.47,总资产周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总资产周转率(次) |
1.01 |
0.73 |
0.47 |
总资产周转率增速 |
-10.16% |
-27.71% |
-35.16% |
固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.9亿元,较期初增长92.38%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
2.01亿 |
本期固定资产(元) |
3.86亿 |
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为7.42、4.7、1.66,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
10.58亿 |
9.43亿 |
6.42亿 |
固定资产(元) |
1.43亿 |
2.01亿 |
3.86亿 |
营业收入/固定资产原值 |
7.42 |
4.7 |
1.66 |
无形资产变动较大。报告期内,无形资产为890.1万元,较期初增长69.82%。
项目 |
20211231 |
期初无形资产(元) |
524.15万 |
本期无形资产(元) |
890.13万 |
从三费维度看,需要重点关注:
管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.5亿元,同比增长45.81%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
管理费用(元) |
2803.69万 |
3184.35万 |
4643.04万 |
管理费用增速 |
-25.55% |
13.58% |
45.81% |
管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长45.81%,营业收入同比增长-31.87%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
6.41% |
-10.9% |
-31.87% |
管理费用增速 |
-25.55% |
13.58% |
45.81% |