来源 :网易2022-08-02
同一日，两家三元前驱体龙头企业共同与特斯拉锁定长单。
7月31日晚间，中伟股份发布公告称，公司与特斯拉签订《长期供货合同》，将于2023年1月份至2025年12月份期间向特斯拉供应电池材料三元前驱体产品。无独有偶，另一家三元前驱体龙头——华友钴业亦在7月31日晚间发布公告表示，拟于2022年7月1日至2025年12月31日期间向特斯拉供应电池材料三元前驱体产品。
“三元前驱体行业是动力电池的一个细分赛道，市场增速较快，随着该赛道景气度走高，头部玩家产能深度释放，行业订单将进一步向头部玩家聚拢。”深度科技研究院院长张孝荣表示。
巨头加速锁定“长单”
中伟股份与华友钴业均在公告中表示，上述长单合作强化了公司与特斯拉之间长期稳定的合作关系，同时，也将对公司相关年度的经营业绩产生积极影响。
以中伟股份为例，据悉，上述《长期供货合同》属于日常经营合同，合同交易金额占公司最近一个会计年度经审计主营业务收入的50%以上。
“上下游签长单可加深供应链绑定，利于下游企业锁定上游资源，也利于上游企业锁定下游大客户需求，降低产能成本。”张孝荣说。
值得关注的是，近两年三元前驱体上下游锁定长单的合作模式正在密集进行。以中伟股份为例，在此次与特斯拉绑定长单的前几日，公司便与瑞浦兰钧能源股份有限公司签订了长单，双方预计在2022年-2030年实现三元前驱体、磷酸铁产品的采销总量80万吨-100万吨。
2021年以来，因下游市场对三元前驱体需求旺盛，业内多个长单已接连落地。据悉，中伟股份已与厦钨新能、当升科技、贝特瑞等企业签署战略合作协议，预计在未来3年内将锁定合计超25万吨三元前驱体供货订单；格林美与厦钨新能、ECOPROBM、容百科技、亿纬锂能、孚能科技等企业签署战略供应合作协议；华友钴业则与孚能科技、当升科技、容百科技等企业签署了三元前驱体战略供货合作协议，预计未来4年华友钴业将锁定合计超50万吨的三元前驱体供货订单。
在业内人士看来，上述长单落地将为三元前驱体头部企业未来业绩增长提供保障，有望进一步提升其出货量和市场集中度，巩固其行业龙头地位。
行业分化或将进一步加剧
强强联合背后，三元前驱体赛道正发展火热。
据高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示，2021年中国正极材料市场出货量为113万吨，同比增长116%。其中，三元正极材料出货量43万吨，同比增长80%，虽整体市场份额占比小幅下滑但高镍正极出货增长明显。
下游需求旺盛叠加高镍化趋势下渗透率持续提升，三元前驱体高景气度仍将持续。头豹研究院研报预计，2026年全球三元前驱体需求将达到270万吨，市场规模将达到2456亿元。
从行业看，2021年三元前驱体企业营收、净利同比正向增长，营收增幅介于48%-170%，净利增幅介于10%-828%；而从规模看，中伟股份、格林美和华友钴业三家头部企业的营收、净利润大幅高于其他企业，其中，2021年华友钴业以营收353.16亿元，净利润38.98亿元遥遥领先。
“头部企业频频签长单，市场集中度将会进一步提升。”张孝荣认为，头部玩家在优质资源绑定的前提下，会产生强强联合的马太效应，而中尾部玩家将因缺乏行业资源支持而难以壮大，逐渐退出市场。“签长单是商业领域的一种通行做法，通常要锁定三个月以上的价格。但在新能源领域，这种锁定期越来越长，动辄高达三五年，这显然已经成为一种趋势。”
在厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强看来，三元前驱体领域竞争会愈发激烈。“电动汽车行业日后竞争加剧肯定是一个趋势，对于三元前驱体而言，如果该赛道利润空间大，将吸引大量资本涌入，但最终也会造成产能过剩，这是不可避免的规律。”