来源 :证券时报网2021-12-21
昨日走强的地产板块21日盘中再度爆发，截至发稿，特发服务“20cm”涨停，香江控股、宋都股份、嘉凯城、蓝光发展、京投发展、新黄浦、中交地产等逾20股涨停，保利发展涨近6%，万科A涨近5%。此外，建材、家居板块亦走强。建材板块方面，扬子新材、聚力文化、龙泉股份涨停，蒙娜丽莎涨约8%，坚朗五金涨逾6%；家居板块方面，双枪科技、梦天家居涨停，丰林集团、志邦家居涨逾6%。
消息面上，人民银行与银保监会近日联合出台通知，鼓励银行业金融机构做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融支持和服务。通知强调，银行业金融机构要稳妥有序开展并购贷款业务，按照依法合规、风险可控、商业可持续原则，稳妥有序地开展房地产项目的并购贷款业务。重点支持优质的房地产企业兼并收购一些出现风险和经营困难的大型房地产企业的优质项目。
平安证券认为，随着相关政策的落地，除盘活出险房企流动性外，优质民企、央国企有望借助政策东风扩大优势。同时政策在项目选择、融资支持、风险管理等方面的支持，亦有望帮助受让房企控制并购风险。从美日经验来看，阵痛期后行业均迎来并购整合高峰，本次政策出台有望加速行业洗牌，“劣币”出清后行业格局有望重塑，优质房企优势有望进一步扩大。
浙商证券也表示，鼓励并购贷发放+鼓励优质企业收购风险房企，是推动行业融资环境改善、化解风险的重要举措，有助于化解房地产行业短期流动性风险，促进行业结构优化。
此外，12月20日，全国银行间同业拆借中心公布新版LPR报价：1年期品种报3.80%，较上次下调5个基点；5年期以上品种报4.65%，与上次持平。
对此，浙商证券指出，5年期以上LPR是计算房贷利率的基础。从过往降息周期来看，降息带动房贷利率下降，传导至购房需求大致要3-6个月。本次5年期以上LPR利率不变，体现出政策对房地产需求端的调控仍将保持，需求端以稳为主。结合近期有部分地方城市陆续出台购房补贴政策，认为自上而下需求端调控仍在，地方政府可能会根据市场实际冷暖做出边际调节。
平安证券表示，目前行业流动性危机尚未完全消除，房企投资信心与居民购房信心修复仍需时日，本次通知的出台有望加速行业内的并购整合，帮助出险房企缓解流动性压力同时，优质民企、央国企有望借助政策东风扩大优势。投资建议方面，短期行业流动性危机仍未消除，政策博弈空间仍在，中长期行业筑底企稳，龙头房企将更加受益于政策暖意，凭借综合优势脱颖而出，建议关注保利发展、金地集团、招商蛇口、万科A等。物管及商管板块行业空间广阔、存量稳定且自主发展强化，政策支持与集中度提升趋势下主流参与者大有可为，看好综合实力突出、经营持续向好的物管龙头，如碧桂园服务、保利物业等，以及占据购物中心优质赛道、轻资产输出实力强劲的商业运营商，如星盛商业等。产业链角度，建议关注防水龙头科顺股份等。
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