来源 :金融界2022-05-26
5月24日晚间，汇创达(行情300909)（300909.SZ）发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，拟通过发行股份及支付现金的方式向段志刚、段志军、信为通达、飞荣达(行情300602)及华业致远购买其合计持有的信为兴100%股权及与之相关的全部权益，同时向控股股东李明发行股份募集配套资金。
具体来看，本次标的交易作价为4亿元，发行股份购买资产的发股价格为34.68元/股（经除权除息后发行价格为22.79元/股）。公司拟向其控股股东李明发行股份募集配套资金的总额不超过1.5亿元，用于支付现金对价、支付交易的税费及中介费用以及补充上市公司流动资金。汇创达在草案中表示，本次交易不构成重大资产重组、不构成重组上市，但构成关联交易。
作为国内专业的消费电子零部件供应商，汇创达于2020年在创业板上市，主要从事导光结构件及组件、精密按键开关结构件及组件的研发、设计、生产和销售，主要客户为小米、华为、荣耀、华勤、闻泰等国内厂商。近年来，公司不断拓展和延伸服务内容，持续开拓汽车供应链、光学微结构导光组件及金属薄膜开关、家用电器、机械设备、医疗设备等应用领域，并积极布局智能家居领域。目前，公司投影仪、扫地机器人(行情300024)、指纹锁、空气炸锅机、家用摄像头等各类智能家居产品已经实现批量交付。2021年度，汇创达实现营业收入8.27亿元，同比增长35.90%；实现归属于上市公司股东的净利润1.49亿元，同比大幅增长57.48%，公司业务规模和盈利能力保持稳健增长。
资料显示，信为兴是一家专注于精密连接器及精密五金的研发、生产及销售的国家级高新技术企业，主要产品已广泛应用于消费类电子（如手机、智能穿戴设备、智能家居等）及新能源汽车等领域，目前，信为兴与华勤、传音、闻泰、华为、荣耀、TCL、龙旗、福日电子(行情600203)等国内外知名公司建立了长期稳定的合作关系。
对于本次交易的目的，汇创达在草案中表示，信为兴与公司属于同行业企业，公司与信为兴在业务领域、技术研发、客户资源、原材料供应上高度协同，双方融合将创造出显著的协同效应，推动上市公司实现更高质量发展。其中，由于信为兴和公司同属消费电子行业，具有类似的产品类型，从业务范畴看，信为兴所涉及的精密连接器及精密五金领域，为公司涉足较少的领域，与信为兴的结合，可以扩宽公司业务的覆盖面。
根据IDC发布的统计数据，2021年用户对数据中心基础设施的投资持续上涨，全球服务器市场出货量和销售额分别为1353.9万台和992.2亿美元，同比增长6.9%和6.4%；中国服务器市场出货量和销售额分别为391.1万台和250.9亿美元，同比增长8.4%和12.7%，继续领涨全球；预计到2027年，全球服务器市场规模将达到1265亿美元，精密连接器作为服务器的关键基础设施，其市场需求有望持续旺盛。收购完成后，汇创达将正式涉足精密连接器及精密五金服务链条的市场布局，整体业务前景将被看好。
据业内人士分析，汇创达已掌握了导光结构件及组件、精密按键开关结构件及组件等领域产品生产的核心技术，实现了国内相关产品的进口替代，自主研发出一体化全自动生产线，实现了无人化生产，而信为兴较早建立了研发中心，拥有较强的研发能力，二者的结合能形成优势互补和资源共享；双方和国内外知名的消费类电子制造企业均有丰富合作经验，收购完成后，汇创达将极大地提升满足客户多元化产品需求的能力，同时对供应商形成更强的议价能力，降低采购成本，增强经营现金流，不断扩大市场份额，提高市场占有率，资产规模和盈利能力均有望持续性增长。
汇创达在草案中称，本次交易将有利于拓宽上市公司的业务范围，培育新的业务增长点，丰富产品结构，完善公司在电子设备制造领域产业链的布局，充分发挥整体优势，做大做强电子设备制造领域业务板块，增强盈利能力和抗风险能力。本次交易完成后，信为兴将成为上市公司的全资子公司，纳入上市公司合并报表范围，上市公司总资产规模、净资产规模、收入规模、净利润水平将明显增加，将改善上市公司财务状况及盈利能力。
值得一提的是，信为兴2021年实现营业收入33,629.20万元，净利润达3,495.37万元，近两个会计年度业绩保持稳定增长。根据交易草案的业绩承诺约定，2022年信为兴承诺净利润为4,000.00万元。汇创达最新财报数据显示，2022年一季度，公司实现营业收入1.95亿元，同比增长20.87%；实现净利润达2,479.90万元，同比增长1.22%。可以看出，收购信为兴的交易将大幅增厚汇创达后市业绩，提升公司盈利能力。