来源 :金融界2024-09-01
9月1日，稳健医疗获天风证券增持评级，近一个月稳健医疗获得4份研报关注。
研报预计公司2024到2026年归母净利润分别为5.8/6.6/7.8亿元。研报认为，公司2024上半年收入40.3亿元，同比下降5.5%，归母净利润3.8亿元，同比下降43.6%。收入和归母净利润下降主要是由于2023第一季度感染防护产品带来的高基数，从2024第二季度开始，公共卫生事件对收入规模基数的影响基本消除。同时，公司过去半年分红4.3亿，分红率达到111.4%。上半年健康生活消费品收入22.8亿，同比增长10.6%，而医用耗材则下降20.9%。预计随着公共卫生事件的影响消除，医疗业务渠道将回归常态化的收入结构。
风险提示：原材料成本上升；门店店效增速放缓；终端消费疲软，新冠疫情反复等风险。