稳健医疗总债务现金覆盖率逐渐变小

http://www.chaguwang.cn 2023-04-25 稳健医疗内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-25

　　4月25日，稳健医疗发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为113.51亿元，同比增长41.23%；归母净利润为16.51亿元，同比增长33.18%；扣非归母净利润为15.61亿元，同比增长51.69%；基本每股收益3.9元/股。

　　公司自2020年8月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为11.45亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利19元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对稳健医疗2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为113.51亿元，同比增长41.23%；净利润为16.74亿元，同比增长35.3%；经营活动净现金流为29.83亿元，同比增长242.26%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为38.2亿元、12.4亿元、16.7亿元，同比变动分别为598.57%、-67.63%、35.3%，净利润较为波动。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动41.23%，销售费用同比变动3.07%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为47.38%，同比下降5.01%；净利率为14.75%，同比下降4.2%；净资产收益率（加权）为14.89%，同比增长26.62%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为33.57%，同比增长72.68%；流动比率为2.21，速动比率为1.93；总债务为25.36亿元，其中短期债务为25.36亿元，短期债务占总债务比为100%。

　　从财务状况整体看，需要重点关注：

　　流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至2.21。

项目	20201231	20211231	20221231
流动比率（倍）	4.53	4.99	2.21

　　从长期资金压力看，需要重点关注：

　　总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为1.71%、2.36%、20.79%，持续增长。

　　总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为23.39、17.4、1.85，持续下降。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　预付账款变动较大。报告期内，预付账款为2.3亿元，较期初变动率为107.51%。

　　预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长107.51%，营业成本同比增长48.27%，预付账款增速高于营业成本增速。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为13.29，同比增长33.93%；存货周转率为3.78，同比增长32.19%；总资产周转率为0.72，同比增长17.29%。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　固定资产变动较大。报告期内，固定资产为23.1亿元，较期初增长56.57%。

　　单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为8.95、5.44、4.91，持续下降。

　　在建工程变动较大。报告期内，在建工程为7.7亿元，较期初增长254.01%。

　　无形资产变动较大。报告期内，无形资产为10.3亿元，较期初增长288.82%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为6.3亿元，同比增长39.44%。