2月28日，耐普矿机发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为7.49亿元，同比下降28.92%；归母净利润为1.34亿元，同比下降27.06%；扣非归母净利润为4390.47万元，同比下降72.55%；基本每股收益1.9503元/股。
公司自2020年1月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1890万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对耐普矿机2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为7.49亿元，同比下降28.92%；净利润为1.35亿元，同比下降26.4%；经营活动净现金流为1.28亿元，同比增长443.22%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为7.5亿元，同比下降28.92%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.68亿 |
10.53亿 |
7.49亿 |
| 营业收入增速 |
5.42% |
186.03% |
-28.92% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.4亿元，同比大幅下降72.55%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
1155.45万 |
1.6亿 |
4390.47万 |
| 扣非归母利润增速 |
-82.13% |
1284.28% |
-72.55% |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、1.8亿元、1.4亿元，同比变动分别为-40.51%、344.22%、-26.4%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
4137.55万 |
1.84亿 |
1.35亿 |
| 净利润增速 |
-40.51% |
344.22% |
-26.4% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-28.92%，销售费用同比变动40.71%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.68亿 |
10.53亿 |
7.49亿 |
| 销售费用（元） |
3472.54万 |
3529.27万 |
4966.16万 |
| 营业收入增速 |
5.42% |
186.03% |
-28.92% |
| 销售费用增速 |
-10.58% |
1.63% |
40.71% |
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-28.92%，税金及附加同比变动79.41%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.68亿 |
10.53亿 |
7.49亿 |
| 营业收入增速 |
5.42% |
186.03% |
-28.92% |
| 税金及附加增速 |
-1.81% |
4.45% |
79.41% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降28.92%，经营活动净现金流同比增长443.23%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.68亿 |
10.53亿 |
7.49亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
3.54亿 |
-3727.47万 |
1.28亿 |
| 营业收入增速 |
5.42% |
186.03% |
-28.92% |
| 经营活动净现金流增速 |
876.12% |
-110.53% |
443.23% |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.95低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
3.54亿 |
-3727.47万 |
1.28亿 |
| 净利润（元） |
4137.55万 |
1.84亿 |
1.35亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
8.56 |
-0.2 |
0.95 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为32.79%，同比增长7.43%；净利率为18.07%，同比增长3.54%；净资产收益率（加权）为11.38%，同比下降40.79%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为11.38%，同比大幅下降40.79%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
5.04% |
19.22% |
11.38% |
| 净资产收益率增速 |
-65.39% |
281.35% |
-40.79% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为68.42%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
59.23% |
84.71% |
68.42% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为39.33%，同比下降6.27%；流动比率为2.52，速动比率为2；总债务为4.54亿元，其中短期债务为1.5亿元，短期债务占总债务比为33.01%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至2.52。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.97 |
4.32 |
2.52 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至0.49。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
5178.65万 |
7766.47万 |
1.5亿 |
| 长期债务（元） |
- |
3.1亿 |
3.04亿 |
| 短期债务/长期债务 |
- |
0.25 |
0.49 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为5.88%、34.77%、35.82%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
5178.65万 |
3.87亿 |
4.54亿 |
| 净资产（元） |
8.8亿 |
11.14亿 |
12.68亿 |
| 总债务/净资产 |
5.88% |
34.77% |
35.82% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.4亿元，短期债务为1.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.642%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
7.18亿 |
4.84亿 |
5.39亿 |
| 短期债务（元） |
5178.65万 |
7766.47万 |
1.5亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.91% |
0.74% |
0.64% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长27.47%，营业成本同比增长31.24%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
18060.89% |
-86.07% |
-27.47% |
| 营业成本增速 |
20.02% |
232.16% |
-31.24% |
?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为525.7万元，较期初变动率为38.24%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
380.3万 |
| 本期其他应收款（元） |
525.72万 |
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.12%、0.34%、0.45%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
156.66万 |
380.3万 |
525.72万 |
| 流动资产（元） |
12.68亿 |
11.24亿 |
11.68亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
0.12% |
0.34% |
0.45% |
?应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.7亿元，较期初变动率为57.09%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
4274万 |
| 本期应付票据（元） |
6714.19万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为6.78，同比下降35.11%；存货周转率为2.27，同比下降51.9%；总资产周转率为0.37，同比下降35.55%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为6.78，同比大幅下降至35.11%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
4.15 |
10.45 |
6.78 |
| 应收账款周转率增速 |
5.12% |
151.98% |
-35.11% |
?存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为2.27，同比大幅下降51.9%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
2.17 |
4.72 |
2.27 |
| 存货周转率增速 |
15.82% |
117.29% |
-51.9% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为6.28%、10.55%、11.53%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
1.08亿 |
2.02亿 |
2.41亿 |
| 资产总额（元） |
17.16亿 |
19.19亿 |
20.9亿 |
| 存货/资产总额 |
6.28% |
10.55% |
11.53% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?固定资产变动较大。报告期内，固定资产为7.3亿元，较期初增长118.72%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
3.32亿 |
| 本期固定资产（元） |
7.25亿 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为397.4万元，较期初增长269.24%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
107.64万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
397.44万 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.5亿元，同比增长40.71%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
3472.54万 |
3529.27万 |
4966.16万 |
| 销售费用增速 |
-10.58% |
1.63% |
40.71% |
?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.9亿元，同比增长85.51%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
4174.79万 |
4635.09万 |
8598.76万 |
| 管理费用增速 |
17.11% |
11.03% |
85.51% |
?管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长85.51%，营业收入同比增长-28.92%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
5.42% |
186.03% |
-28.92% |
| 管理费用增速 |
17.11% |
11.03% |
85.51% |