来源 :和讯网2023-11-10
公司实现营收11.52亿元，同比增长9.40%，归母净利润3.40亿元，同比增长0.93%。23Q3单季度，公司实现营收4.78亿元，同比增长23.25%，归母净利润1.65亿元，同比增长37.23%。毛利率相对稳定而净利率上升明显，一方面是源于收入上升导致的费用率下降，另一方面是源于4064万元的其他收益。公司合同负债增长显著，截止23Q3，合同负债达16.58亿元，同比增长214.57%。帝尔激光受益于光伏技术进步，多路线渐有进展。预计2023-2025年公司归母净利润分别为4.58/6.73/8.09亿元，对应PE分别为38x/26x/22x。维持“买入”评级。风险提示：下游扩产不及预期，原材料价格波动，新产品技术开拓及进展不及预期，竞争加剧。