来源 :和讯网2023-11-03
帝尔激光(300776)：业绩符合预期受益光伏TOPCON、XBC电池设备需求放量
帝尔激光近期发布了2023年三季报，订单高增、业绩确认提速，受益TOPCon扩产景气高。预计下半年将进入TOPCon、XBC电池的加速投产期，公司业绩环比上半年有望提速。
前三季度毛利率48.8%、同比+1.9pct；净利率29.5%，同比-2.5pct。随着公司TOPCon、XBC新业务订单确认增加，带来盈利能力提升。前三季度研发费用达1.6亿元、同比增长74%、占营收比14%。
2023年为光伏TOPCon电池扩产大潮，公司激光诱导烧结（LIF）设备量产订单和中标确认累计突破100GW，已签订TOPCon激光掺杂设备合同超450GW，叠加XBC电池行业未来的扩产潜力，公司龙头领先将充分受益。
多技术产品有望接力放量，从辅设备迈向核心主设备、成长空间打开预计公司2023-2025年归母净利润为5/8.8/11.8亿元，同比增长23%/74%/35%；对应PE为36/21/15倍。维持“买入”评级。
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看投资段子，轻松一下：帝尔激光：从辅设备迈向核心主设备，这下终于不是个配角了，是吧？