来源 :机构之家2024-11-08
2024年10月31日，拉卡拉支付股份有限公司（300773.SZ）发布了2024年前三季度财报。数据显示，公司在前三季度的营业收入与净利润均有所下降，业绩表现低于市场预期。具体来看，拉卡拉前三季度实现营业收入约为43.9亿元，同比微降0.78%；归母净利润为5.13亿元，同比下降17.49%。这些数据揭示了拉卡拉在传统支付业务增速放缓和向金融科技转型的双重压力下，面临日益严格的监管环境和激烈的市场竞争。
支付业务表现平平，营收与利润双双下滑，业绩承压
作为国内首家上市的数字支付公司，拉卡拉近年来一直试图从传统支付业务向综合金融科技服务转型。然而，2024年前三季度的财报显示，尽管公司在业务结构上进行了诸多调整，但整体业绩表现低于市场预期，转型进展遇到阻力。
根据财报，拉卡拉前三季度的营业收入为43.9亿元，同比减少0.78%。这一增幅与公司过去的高速扩张期相比显得相对乏力。归母净利润更是显著下滑至5.13亿元，同比下降17.49%。在公司处于战略转型期，并试图通过新业务线填补传统支付业务疲软的背景下，净利润的下降尤为引人注目，反映出其整体盈利能力的承压状况。
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拉卡拉近几年利润表现情况。
在收入构成上，支付业务依旧是拉卡拉的核心收入来源。前三季度，数字支付业务收入达39.1亿元，同比增长1.89%。公司支付交易总金额为3.19万亿元，其中扫码交易金额为1万亿元，同比增长18.86%；而银行卡交易金额则为2.18万亿元，同比下降14.8%。尽管支付业务规模保持稳定，但与支付宝和微信支付等市场巨头相比，拉卡拉的市场份额逐步被压缩，业务增速放缓，显示出传统支付模式在激烈竞争中的疲态。
整体来看，拉卡拉的财报揭示出其在传统业务和转型压力下的双重困境。支付业务的增长乏力，使得公司在未来的转型道路上面临更为严峻的挑战。
频繁遭遇监管处罚，合规问题日益突出
在2024年前三季度财报发布之际，拉卡拉的合规问题再度引发市场关注。根据中国人民银行的处罚信息，2024年10月18日，拉卡拉支付河北分公司因违反非金融机构支付服务管理规定被罚款3万元。这一处罚并非个案，公司在今年9月10日也因未严格落实商户实名制等多项违规行为，被北京市分行罚款406万元，同时总经理和副总经理分别被罚款15万元。
更早的2023年8月，拉卡拉因违反反洗钱法规而被北京市分行处罚875.4万元，涉及未按要求履行客户身份识别义务、未报送大额交易报告和可疑交易报告等问题。此外，公司副总裁因此被罚款9.58万元。多起合规问题暴露出拉卡拉在风险控制和内部治理上的短板，尤其是在《非银行支付机构监督管理条例》实施后，公司尚未完全适应新的监管要求。
用户投诉激增，收费透明度受质疑
除了监管处罚，拉卡拉还面临着用户投诉激增的问题。据黑猫投诉平台显示，过去30天内针对拉卡拉的投诉数量达2021条，仅次于抖音短视频。用户集中投诉拉卡拉的收费不透明，尤其是关于运营服务费的问题。多位商户表示在未被告知的情况下被扣除120元的运营服务费，导致用户体验下降。
此外，拉卡拉的业务员在合同签订过程中存在强制性收费行为，包括在合同中增加不明确的收费项。部分商户反映，拉卡拉的业务员收取99元至299元不等的费用，并承诺在刷卡达到一定金额后退款，但商户表示至今未收到退款。这些投诉反映出拉卡拉在客户服务、收费标准和透明度方面的缺陷。随着支付行业竞争的加剧，消费者对于服务质量的要求提升，而拉卡拉在这些方面的短板无疑损害了其在消费者心中的形象。
行业竞争激烈，转型成效有待观察
拉卡拉在支付业务上的竞争压力日益加剧，市场份额逐步被支付宝和微信支付等行业巨头压缩。据2023年数据显示，支付宝和微信支付在第三方支付市场的占比合计高达73.7%，而拉卡拉等传统支付机构的市场份额仅为6.7%。面对这一竞争格局，拉卡拉近年尝试通过SaaS业务和海外市场扩展等多项转型策略来突破增长瓶颈，但目前来看效果尚不明显。
拉卡拉长期依赖的第三方支付模式，虽然曾经带来较高收益，但也伴随较大的合规风险。在当前行业监管不断趋严的背景下，拉卡拉的高风险模式正面临越来越多的合规压力。频繁的合规问题加剧了公司运营的不确定性，公司能否在支付和金融科技领域中实现平稳发展，仍需依赖更严格的合规管理和更有效的内部控制措施。
小结
拉卡拉的前三季度财报显示，公司在激烈的市场竞争和日益严格的合规环境下，经营压力不断增加。尽管公司收入有所增长，但净利润的显著下滑、频繁的监管处罚以及用户投诉暴露了公司在转型中的诸多问题。传统支付业务的市场份额持续被蚕食，而新兴业务拓展未能带来足够的盈利，尤其是SaaS和海外市场的进展缓慢。
未来，拉卡拉亟需在合规管理、收费透明度和数字化转型上作出进一步调整，只有在这些方面取得进展，公司才能在激烈的市场竞争中站稳脚跟，避免被进一步边缘化。