来源 :中国财经2024-09-11
近年来支付监管防控力度不断加强，《非银行支付机构监督管理条例》等政策的出台、实施，进一步强化了风险管理，外加牌照收紧等，不合规的机构正在退出市场，行业日趋健康和规范。
业内人士称，支付监管的常态化、精细化，有助于支付行业高质量发展，牌照出清也使行业进一步向头部机构聚集。在此背景下，合规发展、业务扎实的机构迎来更健康更大的发展空间，数字化转型也为其可持续发展提供了有力支撑。
合规助行业高质量发展
早在央行2011年发布非银支付牌照之前，央行就在2010年出台了《非金融机构支付服务管理办法》，此后十年，监管一直是支付行业的重要话题。
2021年10月，一项重磅政策《关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》(下称“259号文”)发布，“259号文”要求制定收款条码分类管理制度，并要求落实“一机一商户”，以加强管理并维护市场秩序。
2023年12月，《非银行支付机构监督管理条例》(下称“条例”)正式发布，并于今年5月1日起施行，7月，条例实施细则发布，进一步规范了支付业务许可范围，并对支付机构换证给予了最长5年的过渡期。作为非银支付行业层级最高的法规，该条例进一步强化了对支付机构的全链条、全周期的监管，有利于防范风险，条例细则也体现了监管的包容度。
该条例在给支付机构在为B端客户提供支付账户服务的基础上提供一揽子数字化解决方案留出了空间，也为拉卡拉这样率先拥抱合规的头部支付机构提供了更大的机会。
从支付到支付+逐渐成熟与多元的赛道
传统支付业务，主要是支付机构为商家提供支付服务并收取手续费。据了解，国外的收单费率一般在2%~3%，而我国的银行卡收单费率在剧烈的市场竞争下长期保持在1%以下。
随着通道成本的增加，低费率让支付机构不堪重负。近日，银联商务、拉卡拉都宣布上调费率。“国内低费率时代一去不返了。”一位业内人士分析，强监管加速了市场的透明与健康，部分机构出清，也使头部机构拥有了更多市场。随着国内经济及消费的恢复，外加费率的合理提升，这些机构在传统支付领域交易额和收入都有望进一步提高。
拉卡拉等上市支付机构也积极按照监管要求合规展业，并加强业务结构的优化，成效显著。据拉卡拉半年报，在支付领域，公司以更完整便捷的数字化软硬件产品满足不同客群的支付需求，在扫码、外卡、跨境等领域形成体系化的支付产品。
上半年，拉卡拉实现扫码交易金额6,738亿元，同比增长28%，扫码金额占整体比重自去年同期23%提升至31%，并且毛利率和净费率水平有所提升。
同时，拉卡拉转向数字化服务赛道，积极推进“推广数字支付、共享数字科技、兑现数据价值”的经营战略，以全链路数字化服务体验为抓手，以更丰富多元的支付+SaaS解决方案满足商户数字化经营需求。公司持续升级拉卡拉开放平台，加速优质服务商接入，SaaS产品，覆盖57个细分行业，服务大型客户超1400家，客户数量较年初增长49%。
整体业务结构和客户结构的优化，数字化服务拉动了拉卡拉业绩增长。上半年，其实现营收29.82亿元，归属母公司股东净利润4.19亿元，扣除非经常性损益后归母净利润为4.12亿元，同比增长45.86%，对比其他支付上市机构，仍然保持领先优势。
除了拉卡拉，汇付天下、随行付等其他机构，在支付之外也在积极开辟数字化服务赛道，都力求全链路为商户的经营服务，各家机构也都积极布局外卡、跨境等市场。随着监管日趋标准化、常态化和精细化，合规发展正在加速行业高质量发展，支付赛道正在逐步迈向成熟和多元，头部机构拥有更多资源和竞争优势，而细分领域的深入发展，也将给行业和市场带来更大的活力。
