来源 :界面2022-06-11
耗时半年多，德方纳米（300769.SZ）32亿元的定增计划终落地。
6月9日，德方纳米公告称，已向16个认购对象发行股票1254.9万股，发行价格255.00元/股，为基准价格的1.25倍。扣除与发行有关的费用实际募集资金净额为人民币31.61亿元，股票锁定期为6个月。
最终确定的16名认购对象中，不乏多家知名资管机构。其中，高瓴旗下HHLR管理有限公司获配2亿元、前海万利私募基金获配10亿元、中信证券股份有限公司（自营）获配2亿元，及摩根大通、华夏、海富通基金，瑞银集团等均参与。
图片：德方纳米本次认购对象情况，来源：德方纳米公告
据德方纳米公告，本次募资中23亿元投资于年产11万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地项目，9亿元用于补充流动资金。项目满产后，预计年均营业收入约为62.48亿元，年均税后利润约为5.1亿元，本项目税后内部收益率为16.30%，投资回收期为7.30年。项目建设期为24个月。
德方纳米主要产品为磷酸铁锂等磷酸盐系正极材料，其上游主要为锂矿等原材料，下游用作制备锂离子电池，可最终应用于新能源汽车、储能、3C等领域。由于磷化工上下游供需趋紧，磷酸铁锂价格延续上升趋势。
据生意社数据，德方纳米动力型磷酸铁锂最新报价16万元/吨，而在今年1月5日，该报价为10.7万元/吨。
市场蛋糕诱人，德方纳米项目投入力度也在不断加大。今年以来，德方纳米已新增两项项目投资，即年产33万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地项目、年产2万吨补锂剂项目，两项目合计将投入95亿元。
界面新闻统计，除今年新增项目，德方纳米手头在推项目本就不少。在去年，德方纳米也签订并推进了6项项目，分别为江安县年产8万吨磷酸铁锂项目、与亿纬锂能合资公司项目、年产15万吨磷酸铁锂生产基地项目、年产10万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地项目、年产20万吨磷酸铁锂前驱体项目、年产2.5万吨补锂剂项目。
业绩面上，得益于新能源汽车市场与储能市场的快速发展，德方纳米业绩大涨。
2021年，德方纳米营收为48.42亿元，同比上升413.93%，归母净利润8.01亿元，同比上升2918.83%。仅今年一季度，德方纳米营收就达33.74亿元，同比上升561.88%，归母净利润达7.62亿元，同比上升1,402.77%。
德方纳米称，其与宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、比亚迪（002594.SZ）等锂离子电池行业企业形成长期合作关系。年报显示，2021年，宁德时代以33.73亿元销售额占据德方纳米第一大客户之位，占德方纳米销售总额的69.66%，可见德方纳米业务上高度依赖宁德时代。
图片：2021年德方纳米前五大客户情况，来源：德方纳米年报
德方纳米对界面新闻表示，主要是因为宁德时代锂电池市场占有率本就比较高，公司一直在积极拓展客户面。
虽然业绩报喜，德方纳米现金流仍显“紧张”。
2021年，德方纳米经营现金流净额为-6.44亿元，今年一季度，德方纳米经营现金流净额仍呈负数，为-17.27亿元，资产负债率也逐步上升，达62.36%。目前，德方纳米及控股子公司提供的担保总余额为60.03亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为195.99%。
今年以来，德方纳米股价累计涨幅30.39％，最高达370.55元/股。6月10日收盘，报355.06元/股。目前德方纳米无实控人，无控股股东。
图片：德方纳米2022年以来股价情况，来源：同花顺