新诺威（300765.SZ）收购石药圣雪100%股权迎来新进展。
近日，新诺威披露发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）。新诺威拟向恩必普药业发行股份，作价8亿元购买恩必普药业持有的石药圣雪100%股权。
与此同时，新诺威还拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过5亿元，募集配套资金扣除发行费用后拟用于石药圣雪项目建设以及补充上市公司流动资金。其中，石药集团圣雪葡萄糖有限责任公司阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目拟使用募集资金2.60亿元，余下2.40亿元将用作补充流动资金。
信息显示，新诺威主营业务为功能食品的研发、生产与销售。公司目前生产的功能食品主要为咖啡因类产品和保健食品类产品。
其中，咖啡因类产品有咖啡因、茶碱、氨茶碱、二羟丙茶碱、可可碱、己酮可可碱。作为食品添加剂广泛应用于功能饮料中，咖啡因产品具有提神醒脑、抗疲劳、暂时驱走睡意并恢复精力的作用，产品主要销往美国、德国、爱尔兰、巴西、印度等地，是百事可乐、可口可乐、红牛三大国际饮料公司的全球供应商；而保健食品类产品主要为石药牌果维康维生素C含片以及果维康?B族维生素含片等。维生素C含片作为营养素补充剂类保健食品，具有补充维生素C、增强机体抵抗力等作用。维生素C具有提高白细胞杀菌抗病毒能力，增强人体抵抗力；抗氧化，消除体内自由基，促进胶原蛋白合成；促进铁、钙吸收等多种作用。
全景网了解到，2021年度，新诺威不断利用自身生产技术优势，持续布局医药级咖啡因高端市场，提升产品质量美誉度及市场销量。同时，公司还精准把握市场趋势，加大对高毛利、高收益、特色产品的市场增量开发，2021年特色产品的产量和销量实现双增长，进一步提升公司市场竞争力。
报告期内，新诺威实现营业收入143,198.77万元，同比增长8.70%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润29,849.82万元，同比增长13.42%；实现归属于上市公司股东的净利润31,707.14万元，同比上升5.75%。
2021年11月，为进一步做大、做强公司大健康主业，新诺威对外抛出一纸并购预案。新诺威拟通过向控股股东恩必普药业发行股份的方式购买其持有的石药圣雪100%股权，同时上市公司拟向特定对象发行股份募集配套资金。本次交易完成后，石药圣雪成为新诺威的全资子公司。
资料显示，石药圣雪主要从事大健康领域功能性原料研发、生产和销售，致力于成为现代生物技术在功能性原料领域产业化应用的平台，产品包括无水葡萄糖、阿卡波糖以及各类生物酶等功能性原料。公司系河北省科技厅评定的“河北省科技型中小企业”，获得“科技小巨人”称号，并已获评为“高新技术企业”和“河北省专精特新中小企业”。
目前，石药圣雪建立了完善的研发机构和研发创新体制，拥有一支结构合理、专业齐全、经验丰富的研发技术团队，多年来专注于生物技术在功能性原料领域的开发与产业化应用，实现了阿卡波糖原料的规模化生产，并不断改进无水葡萄糖、阿卡波糖等主要产品的生产工艺和技术，具有一定的技术研发优势。
在无水葡萄糖方面，石药圣雪是国内最早以双酶法生产无水葡萄糖的生产企业之一，高端无水葡萄糖已进入国际市场，在新型腹膜透析液等高端应用领域具有一定的产品质量优势和相关技术积累。
在阿卡波糖方面，石药圣雪实现了阿卡波糖产品的产业化和规模化生产，可用于对德国拜耳原研产品的进口替代，突破了阿卡波糖大规模生产的生产技术壁垒，产能不断扩大。
全景网获悉，阿卡波糖的原研厂家为德国拜耳医药，其阿卡波糖原研药于1994年在中国批准注册上市，拜耳在中国销售的阿卡波糖制剂的原料来源于国外。由于拜耳阿卡波糖专利期保护以及我国国内阿卡波糖原料产能限制等方面的原因，长期以来，拜耳的阿卡波糖在我国阿卡波糖市场上占据了主要的市场份额，目前来自于境外的阿卡波糖原料仍占有50%左右的市场份额，进口替代空间较大。
国内方面，从目前市场产能情况来看，丽珠新北江现有产能为90吨，海正药业现有产能为40吨，中美华东由于其原料生产线于2021年年底搬迁完工，2022年逐步投产，达到其预计产能仍需要一定的时间。
石药圣雪现有年产能为80吨，目前阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目基本建设完毕，随着产能逐步释放，将新增阿卡波糖年产能200吨，阿卡波糖原料产能将居行业前列，具有较大的规模优势。
经营业绩方面，数据显示，石药圣雪2020年、2021年以及2022年1-5月分别实现营收31,330.16万元、41,771.17万元以及16,655.79万元；其中，阿卡波糖分别贡献11,731.44万元、20,753.31万元与8,766.62万元。
专业人士指出，阿卡波糖业绩增长主要系阿卡波糖原料市场需求情况良好，石药圣雪抓住阿卡波糖第三方原料市场发展趋势，不断扩大产能，并与较多制剂客户形成了较为稳定的长期合作关系，未来相关订单预计可持续获得。
“随着我国血糖管理需求的不断扩大、阿卡波糖进口替代程度的不断提升，阿卡波糖原料市场需求前景广阔。与此相对应的，石药圣雪在阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目投产后将成为国内最大的阿卡波糖原料生产企业，产能能够满足不断增长的市场需求，经营业绩增长具有可持续性。”上述专业人士进一步强调道。
对于本次收购事宜，新诺威表示，本次交易系公司进一步做大做强大健康业务，增强盈利能力，将主营业务向上下游延伸拓展的举措之一，有利于上市公司盈利能力的提升和可持续发展。
此外，交易完成后，石药圣雪将成为新诺威的全资子公司，新诺威在总资产规模、净资产规模、营业收入等各方面都将有所提升，有助于增强新诺威自身盈利能力，给投资者带来持续稳定的回报。