来源 :有连云2024-05-14
截至2024年5月14日11:11，中证电池主题指数(931719)下跌0.59%。成分股方面涨跌互现，南网科技(688248)领涨3.38%，三花智控(002050)上涨1.28%，湖南裕能(301358)上涨1.10%；固德威(688390)领跌2.83%，禾迈股份(688032)下跌2.44%，易事特(300376)下跌2.40%。电池50ETF(159796)下跌0.54%，最新报价0.55元，盘中成交额已达2035万元，换手率2.11%。
值得注意的是，虽然行情面连续调整，电池50ETF（159796）最近两个交易日连续吸金超1100万元，今日盘中再度获得资金大举净申购达1800万份，越跌越买势头明显！
乘联会预期5月车市总体向好，新能源车渗透率持续提升。乘联会指出，随着4月下旬北京车展顺利开幕，消费者对车市关注度大幅升温，加之全国层面汽车以旧换新政策月末推出，有望刺激前期观望的购车需求加速释放，预期5月整体车市总体向好。
对于美《通胀削减法案》，华泰证券认为，此次更新其实变相放宽了对电池材料产地的限制，总体有望利好中国的电池供应链。另外，考虑材料产地限制放宽后，市场上符合IRA税收抵免补贴的新能源车车型有望增加，政策驱动下美国新能源车需求或有显著增长，加速渗透率提升。
中信证券指出，2023年经历下游需求增速换挡、上游原材料价格持续下跌等多重因素扰动，锂电行业整体处于去库存周期，导致多数细分环节公司的营收和利润端承压；从2024年一季度经营情况来看，多数环节盈利能力在稼动率偏低的情况下或已触底，甚至出现修复迹象。
展望后续，积极的因素正在聚积，包括但不限于需求持续增长带来的稼动率提升、前期高价原材料库存减值影响逐渐消除、经营性现金流显著改善、资本开支增速放缓等，预计后续产业链整体盈利能力环比有望得到持续修复。
过去两年里，动力电池与储能电池行业经历了较大程度的调整与变革，市场表现欠佳或许让部分投资者失去信心。不过，近期板块蠢蠢欲动，呈现出周期性上升以及边际改善迹象，当前电池行业的投资价值再受关注。
一方面，当前新能源行业政策暖风频吹，叠加车企推出优惠购车活动，新能源汽车行业仍展现出较大增长潜力，有望拉动电池行业需求。另一方面，近期电池企业纷纷公布一季报。整体来看，电池龙头2023年Q1到2024年Q1净利润均有所增长，扣非净利率也有所改善，电池企业基本面保持坚挺。
信达证券指出，动力电池格局有望优化，板块估值具备安全垫：1）锂电池板块经历长期大幅回调。2）锂电池板块多家企业披露年报和业绩预告，相关企业盈利能力环比提升，证明业绩的扎实和盈利的稳定性。3）碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求。同时5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，新能源车渗透率有望继续提升。
值得重点关注的是，电池50ETF（159796）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为同类费率最低品种，较市场主流费率——“管理费率为0.5%，托管费率0.1%”便宜三分之二，省到就是赚到。
电池50ETF紧密跟踪中证电池主题指数，中证电池主题指数选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2024年4月30日，中证电池主题指数(931719)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、阳光电源(300274)、三花智控(002050)、亿纬锂能(300014)、格林美(002340)、先导智能(300450)、恩捷股份(002812)、天赐材料(002709)、欣旺达(300207)、中国宝安(000009)，前十大权重股合计占比54.35%。
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