来源 :和讯网2023-10-16
迈瑞医疗(300760)：25省IVD试剂集采规则延续性强促进国产替代
安徽省医保局发布关于《二十五省（区、兵团）2023 年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购文件（征求意见稿）》，包括安徽省在内的25省（区、兵团）组成采购联盟对HPV-DNA检测、HCG检测（化学发光法）、性激素六项（化学发光法）、传染病八项（酶联免疫法和化学发光法）、糖代谢两项（化学发光法）五大试剂品类进行集中带量采购，采购周期2 年。
此次IVD试剂集采首次进行组套报价，规则利好产品线齐全、市场份额较高的龙头厂商。集采强调产品线的完备性，使得小企业不太可能通过单个产品低价抢占市场。产品线齐全、市场份额较高的龙头企业有机会进入A组，从而以优势价格获得更高的分配量。
沿用“保底价格规则”，保底降幅为50%。本轮集采拟中选规则延续“保底价格规则”的设定，若产品组套基于最高有效申报价整体申报降幅大于50%或产品申报价格不高于最高有效申报价的0.5 倍，即拟中选，不受其他数量限制。50%的保底降幅相较于去年肝功生化省联盟集采的40%稍有扩大，但仍在市场预期之内。最终价格降幅可能相较于最高有效申报价略大于50%。
IVD 集采或为国产替代机遇。此次25省联盟集采规模大，是迈瑞医疗(300760)迅速扩大市场份额，快速渗透三级医院的机会。国内化学发光市场仍由进口品牌主导，国产替代空间巨大。
维持买入评级，目标价380.03元人民币。
看投资段子，轻松一下：这次的IVD试剂集采规则让小企业无从下手，只能任由市场被“龙头”企业独大，看来这场比拼真的是“龙头见龙头，小企业被碾压”。