在被暂缓审核四个月后，深交所将重新恢复对罗博特科的并购重组审议。
根据当时深交所发布的公告，之所以对该公司的并购重组暂缓审议，主要源于两大方面：一是，此次收购是否构成关联交易；二是由于此次收购的估值溢价率较高，如何解决后续的商誉下降以及业务整合风险。
结合该公司最新发布的公告来看，第一点已经基本解决。
尽管仍然否认此次并购重组为关联交易，但蹊跷的是，该公司的实际控制人却自愿替出售方做出了业绩承诺。
至于第二点，则仍然存疑。
在此前的分析中，电易汇曾指出，在业绩方面，收购标的面临着2024年承诺业绩无法达成的情况。
值得注意的是，在大部分上市公司都已经发布了2024年年报的情况下，在此次提交的最新文件中，罗博特科并未对收购标的的财务数据进行更新，仍然使用的是截至2024年7月份的数据。
转手赚1.5亿
简单来看，罗博特科此次并购重组主要是花费10亿购买两家从事光子及半导体自动化封装和测试领域的领先设备制造商。其中，发行股份支付对价38,422.94万元，现金支付对价62,754.52万元。
详细而言，本次交易中，该公司拟购买斐控泰克81.18%股权、ficonTEC6.97%股权，交易对价分别为92,667.09万元、8,510.37万元，占本次交易总对价的比例分别为91.59%、8.41%。其中，斐控泰克自身并没有实质性经营业务，其核心资产是持有的ficonTEC6.97%的93.03%股权。
信息显示，在此次收购前，罗博特科已经间接持有斐控泰克18.82%的股权，而通过此次收购后将持有ficonTEC100%的股权。
信息还显示，此次收购的标的公司，其实也是斐控泰克在2019年开始，从其他买家收购而来。而就整体交易来看，从2019年开始，一直到2023年才最终完成，这期间也是多次对交易价格做了调整。
简单对比，斐控泰克收购上述两家目标公司的股权时，其估值为10.8亿元，而如果以此次罗博特科收购82.49%的股权价格计算，这两家目标公司的估值为12.27亿元，这意味着简单一转手，其估值增加了1.5亿元。
与之相对应的，就是收购标的的资产评估高溢价率。其中，对收购标之一的ficonTEC采用市场法和收益法进行评估，最终选用市场法结论，增值率为9,915.09%。
财务数据仍未更新
不过，就被收购者的业绩来看，则较为“尴尬”。
数据显示，此次收购的标的公司2024年1-7月已实现收入仅为1.28亿元，仅实现了其2024年度预测收入27%。而在净利润上，则为亏损2481.16万元，2023年为盈利2900万元，2022年同样为亏损，金额为63万元。
对于亏损原因，罗博特科表示，2024年1-7月因该期间发货的设备中，新客户、新机型占比高于以往年度，使得验收周期较长，出现一定亏损。
该公司还进一步解释称，目标公司2024年1-7月收入同比有所下降主要受法雷奥产线验收以及新产品生产验收周期等客观因素影响，由于目标公司的业务性质，各月度之间收入产生波动系正常现象。
对于能否完成今年预定的业绩目标，该公司则表示，目标公司目前经营情况良好，在手订单充足，根据管理层排产和验收计划，下半年将进入设备交付和验收高峰，预计2024年全年能够实现预期。
不过，就电易汇简单测算来看，即便将标的公司截至今年7月末的存货中的已发出商品、在产品都假设在今年年底前能够确认收入，也仅能达到预定目标的80%。而同比来看，仅较2023年增长2.67%。
当然了，上述数据仅为其截至7月末的存货情况，如果在接下来该公司能够产生新的订单，并快速的实现发货、验收，也可以作为额外的收入来源。
在增值率如此之高加之收购标的业绩存在的不确定性，自然也成了交易所审核的重点。
在深交所此前发布的暂缓审议公告中，要求该公司进一步说明目标公司评估增值率较高的合理性、本次交易定价的公允性；说明本次交易完成后跨境整合、商誉减值等风险是否充分披露。同时，请独立财务顾问、会计师、评估师发表明确意见。
不过，值得关注的是，在最新提交的文件中，虽然2024年已经过去了三个多月，且大部分上市公司都已经发布了年报，但该公司并未更新此次收购标的2024年的财务数据，依然沿用的是截至到2024年7月份的数据。