来源 :和讯网2023-09-21
迈为股份与华晟签署20GW无主栅串焊协议，助力HJT降本增效。华晟将在三年内向迈为股份(300751)分期释放不低于20GW高效HJT太阳能(000591)NBB组件串焊设备需求订单，首期5.4GW NBB串焊设备采购合同已于9月16日签订。迈为NBB相较SMBB具备以下优点：1）NBB银浆耗量比常规SMBB节省30%，为30%银含量的银包铜浆料应用铺平道路；2）组件CTM更高，功率提升1%；3）采用超细超柔焊带，降低胶膜克重30%，适应更薄硅片；4）易对准，无露白，温度均匀，不易过热。迈为5.4GW无主栅串焊机将于23Q4交付华晟合肥。HJT有望成为电池差异化竞争抓手。
迈为股份是HJT设备龙头，享有一定估值溢价，PEG为0.8x，目标价242.83元（前值242.83元），维持“买入”评级。HJT电池降本推进速度较快，随着电池和组件竞争加剧，HJT及HJT和钙钛矿叠层等技术差异化优势有望得到体现，成为光伏差异化竞争的重要抓手。
风险提示：竞争格局加剧；客户扩产或海外需求不及预期；设备验收放缓。
点评：迈为股份与华晟签署20GW无主栅串焊协议，将助力HJT 降本增效。迈为股份是HJT 设备龙头，有一定估值溢价，给予23 年PEG 0.8x，目标价242.83元（前值242.83元），维持“买入”。HJT 电池降本推进速度较快，有望成为光伏差异化竞争的重要抓手。风险提示：竞争格局加剧；客户扩产或海外需求不及预期；设备验收放缓。