来源 :财联社2022-10-14
金力永磁(06680.HK)13日晚间发布2022年前三季度业绩预告，期内归属于上市公司股东的净利润6.68亿元-7.029亿元，同比增90%-100%。
金力永磁的公告称，2022年前三季度，公司把握新能源及节能环保领域的市场机遇，经营业绩持续增长。在新能源汽车及汽车零部件领域，营业收入较去年同期增长近190%；在机器人及工业节能电机领域，营业收入较去年同期增长逾120%。
此外，在3C、节能变频空调等领域的营业收入也有较高的增长。因此，2022年前三季度公司营业收入较上年同期预计增长70%～90%，达到49.6亿元～55.44亿元。
2022年前三季度，预计非经常性损益对净利润的影响金额约为1600万元，上年同期非经常性损益对净利润的影响金额为2148.63万元。
资料显示，金力永磁是集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料、磁组件及稀土永磁材料回收综合利用于一体的高新技术企业，是新能源和节能环保领域高性能稀土永磁材料的领先供应商。
稀土永磁下游景气度超预期赛道迎来新机遇
有机构分析，稀土永磁的下游应用市场景气度超预期，高端永磁需求迅速增长。稀土永磁材料下游应用市场主要为新能源汽车、风电、变频空调、电梯等。
西南证券预测国内2021-2025年高性能钕铁硼下游总需求CAGR为15.44%。其中，国内新能源汽车2021-2025年高性能钕铁硼用量CAGR为11.80%；国内风电2021-2025年高性能钕铁硼需求量CAGR为13.51%。由于新能源汽车所用的稀土永磁电机属于高毛利、高售价产品，未来公司的产品结构将不断向新能源汽车领域转型，进一步促进公司业绩释放。
10月初，特斯拉在加州帕罗奥图举办2022AIDay活动。特斯拉CEO埃隆·马斯克与特斯拉工程师团队现身会场，带来了TeslaBot人形机器人“Optimus”原型机的全球首秀。机构对此点评到，Optimus机器人搭载的高性能电机将极大的增加稀土永磁的需求量，市场空间巨大。
西南证券表示，根据他们测算2025年特斯拉机器人用钕铁硼需求量在保守、中性、乐观情况下分别为0.62万吨、1.54万吨、2.46万吨，需求量可观。
西南证券认为，预计金力永磁2022-2024年归母净利润分别为9.3亿元、12.2亿元、16.4亿元，对应EPS分别为1.11元、1.45元、1.96元，未来三年归母净利润将保持53.56%的复合增长率。考虑到公司高牌号产品比例持续提升且产能大幅释放，西南认为公司具备一定的估值溢价，维持“买入”评级。