4月22日，奥飞数据发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为10.97亿元，同比下降8.92%；归母净利润为1.66亿元，同比增长14.58%；扣非归母净利润为1.09亿元，同比下降28.81%；基本每股收益0.2407元/股。
公司自2018年1月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为5983.49万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.25元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对奥飞数据2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为10.97亿元，同比下降8.92%；净利润为1.65亿元，同比增长14.84%；经营活动净现金流为3.29亿元，同比下降14.64%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为11亿元，同比下降8.92%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
8.41亿 |
12.05亿 |
10.97亿 |
| 营业收入增速 |
-4.79% |
43.36% |
-8.92% |
?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为35.54%，28.08%，-28.81%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
1.19亿 |
1.53亿 |
1.09亿 |
| 扣非归母利润增速 |
35.54% |
28.08% |
-28.81% |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降8.92%，净利润同比增长14.84%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
8.41亿 |
12.05亿 |
10.97亿 |
| 净利润（元） |
1.58亿 |
1.43亿 |
1.65亿 |
| 营业收入增速 |
-4.79% |
43.36% |
-8.92% |
| 净利润增速 |
51.38% |
-9.29% |
14.84% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为28.19%，同比下降3.6%；净利率为15.01%，同比增长26.09%；净资产收益率（加权）为10.08%，同比下降3.26%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为29.51%、29.25%、28.19%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
29.51% |
29.25% |
28.19% |
| 销售毛利率增速 |
42.95% |
-0.89% |
-3.6% |
?销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期29.25%下降至28.19%，销售净利率由去年同期11.9%增长至15.01%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
29.51% |
29.25% |
28.19% |
| 销售净利率 |
18.81% |
11.9% |
15.01% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为18.8%，10.42%，10.08%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
18.8% |
10.42% |
10.08% |
| 净资产收益率增速 |
13.12% |
-44.57% |
-3.26% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.64%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
8.36% |
4.53% |
3.64% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为74.87%，同比增长4.97%；流动比率为0.48，速动比率为0.48；总债务为35.92亿元，其中短期债务为18.06亿元，短期债务占总债务比为50.26%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为55.77%，71.33%，74.87%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
55.77% |
71.33% |
74.87% |
?流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至0.48。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
0.62 |
0.73 |
0.48 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为6.7亿元，短期债务为18.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.37，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
3.29亿 |
7.65亿 |
6.71亿 |
| 短期债务（元） |
8.31亿 |
11.95亿 |
18.06亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.4 |
0.64 |
0.37 |
?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为6.7亿元，短期债务为18.1亿元，经营活动净现金流为3.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
5.22亿 |
11.5亿 |
10亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
8.75亿 |
12.78亿 |
18.85亿 |
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.6、0.44、0.32，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.6 |
0.44 |
0.32 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为93.01%、155.74%、205.13%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
12.1亿 |
24.25亿 |
35.92亿 |
| 净资产（元） |
13.01亿 |
15.57亿 |
17.51亿 |
| 总债务/净资产 |
93.01% |
155.74% |
205.13% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.2亿元，短期债务为18.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.461%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
2.55亿 |
6.7亿 |
5.18亿 |
| 短期债务（元） |
8.31亿 |
11.95亿 |
18.06亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.38% |
0.52% |
1.46% |
?总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为68.86%，利息支出占净利润之比为49.39%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务/负债总额 |
73.76% |
62.6% |
68.86% |
| 利息支出/净利润 |
27.44% |
56.47% |
49.39% |
?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为93.58%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
1538.67万 |
| 本期预付账款（元） |
2978.5万 |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长93.58%，营业成本同比增长7.57%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-23.47% |
-79.94% |
93.58% |
| 营业成本增速 |
-15.43% |
43.89% |
-7.57% |
?应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.5亿元，较期初变动率为153.6%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
1811.21万 |
| 本期应付票据（元） |
4593.17万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为7.2亿元、15.4亿元、16.9亿元，公司经营活动净现金流分别1.9亿元、3.9亿元、3.3亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资本性支出（元） |
7.22亿 |
15.41亿 |
16.92亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.94亿 |
3.85亿 |
3.29亿 |
?自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-1.3亿元、-11.7亿元、-5.8亿元，持续为负数。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 自由现金流（元） |
-1.32亿 |
-11.68亿 |
-5.84亿 |
?资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-3.8亿元，营运资本为-10.9亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-7亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-7.05亿 |
| 营运资金需求（元） |
-3.83亿 |
| 营运资本（元） |
-10.87亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.61，同比下降17.26%；存货周转率为521，同比增长7.76%；总资产周转率为0.18，同比下降38.51%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.5，4.36，3.61，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
4.5 |
4.36 |
3.61 |
| 应收账款周转率增速 |
-33.77% |
-3.07% |
-17.26% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.37，0.29，0.18，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.37 |
0.29 |
0.18 |
| 总资产周转率增速 |
-43.52% |
-21.74% |
-38.51% |
?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为25亿元，较期初增长87.46%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
13.33亿 |
| 本期在建工程（元） |
24.99亿 |
?在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为25亿元，固定资产为13.1亿元，在建工程超过固定资产。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 在建工程（元） |
4786.18万 |
13.33亿 |
24.99亿 |
| 固定资产（元） |
11.75亿 |
10.39亿 |
13.11亿 |
?递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为1.4亿元，较期初增长62.5%，所得税费用为-0.3亿元。
| 项目 |
20211231 |
| 期初递延所得税资产（元） |
8910.71万 |
| 本期递延所得税资产（元） |
1.45亿 |
| 本期所得税费用（元） |
-2651.9万 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为5.1亿元，较期初增长57.31%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
3.23亿 |
| 本期其他非流动资产（元） |
5.09亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长20.01%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
2217.58万 |
3307.84万 |
3969.88万 |
| 管理费用增速 |
9.46% |
49.16% |
20.01% |
?管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长20.01%，营业收入同比增长-8.92%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-4.79% |
43.36% |
-8.92% |
| 管理费用增速 |
9.46% |
49.16% |
20.01% |