平安证券给予科顺股份推荐评级，营收结构显著优化，经营回款逐步改善

　　平安证券09月15日发布研报称，给予科顺股份（300737.SZ，最新价：11.22元）推荐评级。评级理由主要包括：1）需求疲弱叠加成本上涨，业绩短期承压；2）营收结构显著优化，经营回款逐步改善；3）实施再融资，扩充产能保障未来成长。风险提示：1）原材料价格波动风险：公司生产所需的原材料主要包括沥青、膜类（含隔离膜）、聚酯胎基、SBS 改性剂、聚醚、乳液、基础油、石蜡、异氰酸酯等，属于石油化工产品，若后续上述原材料采购价格继续上涨，将对公司盈利能力产生负面影响；2）房地产需求不达预期的风险：房地产行业是公司销售收入的主要来源，若后续房地产行业发展不达预期、新开工大幅下滑，将对公司的业绩增长带来不利影响；3）应收账款回收风险：若后续地产金融环境未出现明显改善，公司服务的房企客户出现财务状况恶化，将导致公司应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账。

　　AI点评：科顺股份近一个月获得9份券商研报关注，买入7家，增持2家，平均目标价为15.91元，与最新价11.22元相比，高4.69元，目标均价涨幅41.76%。