来源 :每经网2022-04-20
每经AI快讯,4月20日开源证券医药研究团队“开源药前瞻”公众号发布了药石科技研报。研报要点:可转债落地,CDMO业务快速发展在即;全方位提升CDMO业务能力,为业绩快速增长奠定坚实的基础。
盈利预测与投资建议:基于在创新分子砌块积累的优势,药石科技不断拓展创新药外包服务全产业链,纵向一体化布局“Non-GMP/GMP中间体—原料药—制剂”等创新药CDMO业务,并进一步搭建了创新药物发现技术平台,为客户提供新药筛选服务。我们下调对公司的盈利预测,预计2021年-2023年归母净利润为4.80亿元/3.94亿元/5.25亿元,EPS分别为2.40元/1.97元/2.63元,当前股价对应PE分别为35.0倍/42.6倍/31.9倍,公司CDMO业务即将迎来快速发展期,我们维持“买入”评级。
风险提示:CDMO产能落地不及预期,客户流失风险,募投项目落地不及预期等。