来源 :中国经济网2021-10-28
中国经济网北京10月28日讯今日，药石科技(300725.SZ)开盘一字跌停，截至发稿，该股报150.56元，跌幅20.00%，总市值300.67亿元。
今日，国盛证券有限责任公司发研报《药石科技(300725)：分子砌块转型CDMO阶段产能受限后续期待产能释放后加速》，维持药石科技“买入”评级，研究员为张金洋、胡偌碧。
研报称，国盛证券认为公司经营趋势良好，API业务将逐步走上正轨，产能也会逐步释放，同时公司激励费用会逐季减少。从长远角度来看，药石科技核心竞争力在于基于对研发趋势和化学技术的理解，实现不同方向的变现（分子砌块、CDMO、难仿药、创新药）。未来3-5年预计公司复合业绩增速有望维持在35%以上甚至更高。其中预计存量分子砌块小批量业务保持较快增长（30%左右）。进入商业化的项目带来额外增量。创新方面如果有筛选出一些新分子实体/先导化合物的话可以与其他公司合作研发。
基于当前经营趋势，国盛证券下调盈利预测，预计药石科技2021-2023年归母净利润分别为5.00亿、4.07亿、5.68亿元，增长分别为171.7%、-18.7%、39.7%。EPS分别为2.50元、2.03元、2.84元，对应PE分别为75x，93x，66x，维持“买入”评级。