来源 :新浪财经2025-09-12
近日，北京安达维尔科技股份有限公司会同中信证券等相关方，就深圳证券交易所于2025年1月3日出具的定增审核问询函进行了回复。此次问询主要围绕公司业绩波动、客户集中度、应收账款及存货等多方面展开，公司详细阐述了相关情况及应对措施。
业务业绩波动及原因
安达维尔作为航空与防务领域高端装备制造的高新技术企业，业务分为军品和民品。报告期内，公司业绩有所波动，2022 - 2024年主营业务收入分别为41,254.61万元、85,086.09万元、63,278.54万元，净利润分别为- 4,581.54万元、11,348.51万元、1,270.48万元。
2023年业绩上涨，主要因2022年部分业务收入确认滞后，且2023年集中交付XX训练系统形成21,778.30万元收入。2024年业绩下滑，源于测控及保障设备研制业务部分项目延期交付或因合同问题未确认收入，以及2023年部分业务集中交付使当年收入基数较高。与可比公司相比，公司与以军品为主的可比公司业绩变动不存在重大差异。
军队物资工程服务业务情况
2019 - 2023年，军队物资工程服务业务收入分别为378.76万元、261.59万元、3,499.98万元、358.40万元、21,778.30万元。2023年该业务收入较高，主要得益于XX训练系统项目。该项目自2020年开始跟进，因军方招标流标导致采购流程延后，2023年集中采购并交付。此项目并非偶发性业务，且收入确认符合政策和实际采购情况。
除该业务外，2023年公司其他业务板块收入也大幅增长，毛利率较高，因此军队物资工程服务业务不是2023年收入大幅增长和高毛利率的唯一因素，且该业务不会对公司持续经营能力造成重大不利影响。
收入确认及季节性特征
公司收入确认符合会计准则要求，以验收时点、合同签订时点孰晚作为收入确认时点。2022 - 2024年第四季度收入占比分别为36.30%、51.29%、42.24%，高于可比公司。这主要是因为公司产品以军品为主，客户多为军队、军工集团，其采购及验收流程计划性强，集中在第四季度，符合军工行业特点，且该特点未来仍会持续。
费用率及商业贿赂情况
报告期内，公司销售费用率分别为6.58%、3.98%、4.80%，管理费用率分别为30.64%、16.44%、22.23%，高于行业平均水平。主要原因包括业务特征及销售模式、行业战略导向、所处区域经济发展水平等因素。公司业务招待费、销售服务费等属于正常生产经营支出，且公司制定了相关内控制度并有效执行，报告期内不存在商业贿赂情形。
客户集中度及依赖风险
公司前五大客户集中度相对较高，主要因下游市场集中度高，且以合并口径列示。但前五大客户下属公司独立开展采购，单体口径不存在高度集中情况，符合行业惯例。公司与前五大客户合作历史较长，不存在对核心客户的依赖风险，且具备独立获取业务能力，已成功拓展新客户。报告期内前五大客户变化主要受客户需求波动影响，合作关系稳定。
应收账款及经营现金流情况
报告期内，公司应收账款期末余额增加主要受营业收入增加及收入结构变化影响，具有合理性。逾期未回款金额占比较高，主要因客户付款受多种因素影响，但客户履约能力和付款意愿未发生不利变化，回款风险可控，坏账准备计提充分。
公司经营活动现金流波动与收入等情况相匹配，波动原因包括应收款项变动、净利润波动等。净利润波动受营业收入波动、审价因素及部分产品生产成本影响。
存货及发出商品情况
报告期各期末，公司存货账面价值呈上升趋势，主要由原材料、在产品、库存商品、发出商品构成。原材料增加源于航材涨价及重点项目投产；在产品、库存商品和发出商品的变动与项目进度和客户采购流程有关。
发出商品存在部分库龄一年以上未结转收入的情况，原因包括待机关单位批复、待确定结算价、待按批次统一验收并结算等，目前不存在相关纠纷。公司对发出商品进行盘点及核验，未签订销售合同即发出商品、备货生产具有一定比例，主要因客户需求和行业惯例，目前未出现客户撤销订单或未取得订单的情形，公司已针对相关风险制定应对措施。