来源 :中国网2024-08-01
盛弘股份近期交出了上半年“成绩单”。2024年上半年，公司实现营业收入14.31亿元，同比增长29.84%；归母净利润1.81亿元，同比增长0.02%。
营收创出历史新高的盛弘股份，彰显盈利能力的各项指标表现却不尽如人意。上半年，盛弘股份毛利率和净利率分别为39.57%和12.53%，同比下降1.97个百分点和3.94个百分点；加权平均净资产收益率为11.89%，同比下降3.67个百分点。
具体到细分业务来看，上半年，盛弘股份工业配套电源、新能源电能变换设备、电动汽车充电设备和电池检测及化成设备的营收分别为2.51亿元、4.65亿元、5.56亿元和1.26亿元，同比增幅分别为17.38%、19.59%、44.83%和35.45%；但毛利率分别为54.73%、30.01%、38.07%、48.95%，同比增幅分别为1.05个百分点、-5.63个百分点、-1.39百分点和3.24百分点。
国金证券认为，盛弘股份储能产品主要为中大功率的储能变流器，主要销往国内、欧美市场，上半年由于美国利率高企，工商业储能装机增速不及预期，导致公司国内低毛利产品占比提升。随着下半年美国市场逐步进入降息周期，预计欧美市场需求有望复苏，海外收入占比提升、毛利率或将实现修复。
在盛弘股份的这份半年报中，经营活动产生的现金流量净额大幅下滑，为-5345.31万元，与上年同期的1.38亿元相比下降了138.66%。受该因素影响，截至6月底，盛弘股份的货币资金为4.29亿元，与2022年底相比下滑了20.85%。
记者还注意到，上半年盛弘股份第一大股东方兴减持了4.43万股。今年5月，盛弘股份发布公告称，方兴因个人资金需求计划自预披露公告之日起15个交易日后的3个月内减持合计不超193.64万股。
据统计，自上市以来，盛弘股份的重要股东合计减持3661.02万股，套现金额超过10亿元。
值得一提的是，重要股东盛剑明今年3月因违规减持被监管点名。深交所下发的监管函提到，盛剑明作为盛弘电气持股5%以上的股东，2021年6月11日至今的持股比例由10.49%降至5.31%，累计减持盛弘股份股票比例5.18%。不过，盛剑明在所持盛弘股份股票比例累计变动5%时，未能按相关规定停止买卖盛弘股份股票。此外，盛剑明同样因上述事件被深圳证监局采取责令改正的监管措施。
据了解，方兴是盛弘股份的董事长，盛剑明此前在盛弘股份担任董事职务，2022年7月辞职。截至2024年6月底，方兴和盛剑明分别是盛弘股份的第一和第二大股东，持股数量分别为5794.30万股和1642.51万股，其中质押比例分别为24.05%和45.65%。
盛弘股份这份半年报发布后，多家机构下调了公司的盈利预测。国金证券表示，根据盛弘股份中报各业务情况，小幅下调公司2024-2026年归母净利润预测至5.05(-8%)、6.69(-13%)、8.98(-11%)，对应PE估值13倍、9倍、7倍，维持“买入”评级。
华泰证券研报也指出，考虑到苏州工厂投产新增折旧以及研发和销售费用增加，下调公司2024-2026年归母净利润预测至4.9/6.5/8.6亿元(前值5.4/7.1/9.0亿元)，参考可比公司2024年Wind一致预期下平均PE18倍，考虑到公司有技术积累与渠道优势，将持续受益于充、储行业发展，给予公司2024年目标PE22倍，目标价34.76元(前值39.79元)，维持“买入”评级。