4月27日晚间，企业信息化“产品+服务”提供商赛意信息（300687.SZ）发布了2022年年报。公司2022年营业总收入22.71亿元，同比增长17.37%；归母净利润2.49亿元，同比增长11.10%，若扣除股份支付费用影响，利润增速至25.63%。
去年，公司持续专注高景气度行业的客户拓展，着力提升工业管理软件的产品化能力，不断加强区域营销布局，业务渗透率和市场占有率稳步提升，核心财务指标再创新高。自2017年登陆资本市场至今，公司营业总收入和净利润复合增速分别为26%和20%，穿越疫情颓势周期，保持中高速发展态势。
工业软件促进两化融合，公司泛ERP与智能制造协同共振
工业软件是工业制造的大脑和神经，其发展水平决定了工业制造的高度。在我国由制造业大国向制造业强国的转换之际，工业软件嫁接两化（工业化、信息化）加速融合，是促进制造业数字化蝶变的核心变量之一。
赛意信息定位于企业数字化转型赋能者、工业管理软件践行者，提供MES、泛ERP等数字化及智能制造产品，及与之相关的系统部署、上线运营、后期运维等实施交付服务，业务贯穿制造业企业信息化运营管理的全链条。公司产品和服务面向中高端市场和家电、通讯设备、元器件、定制家具为主的离散行业，下游覆盖100多个领域，与华为技术、美的集团、华润集团、大疆、TCL、深南电路、隆基股份、徐工集团、潍柴动力等标杆企业客户保持良好的深度合作关系，目前服务客户已超1000家。
报告期内，公司业务结构进一步优化，智能制造板块收入8.09亿元，同比增长36.69%，收入占比提升至35.63%，毛利率同比提升1.03个点至43.15%，实现量价齐升；泛ERP板块收入12.40亿元，同比增长10.95%，占营收的比重为54.60%。年内两大板块共振，综合毛利率提升0.35个百分点至35.68%，共助公司高质量发展。
具体来看，在智能制造方面，公司由S-MES为核心的工业管理软件拳头产品演变为工业管理软件产品家族（S-MOM），高端ERP和泛ERP产品在PCB、电子、高端装备制造等具备硬科技底色和发展前景广阔的领域取得较大突破，在半导体封测、医疗器械等细分领域效益兑现明显。IDC研究报告显示，公司在高科技电子及计算机通信方面厂商份额排名第一，份额占比7.6%；在装备制造MES解决方案厂商份额中排名第二，占比4.2%，标志着公司在智能制造MES/MOM领域的行业领先地位进一步获得市场认可。
泛ERP板块在行业环境改善的基础上经营持续向好，大型制造业客户加大选择本土核心ERP的实施服务供应商，全资子公司景同科技全年净利润同比上升47.91%。报告期内，公司与领先的ICT行业标杆企业共创，大幅缩减供应链计划运作周期，同时业务决策智能化比例上升到25%。
拓展市场、延伸产品/产品和市场战略共行，研发储备长期动能
产品方面，公司升级强化了工业互联网底座平台的市场竞争力，陆续在新能源、装备制造及自然资源等行业获得多个千万级订单，携手中国移动、华为公司，有效帮助传统煤化工企业实现能源的精细化管控，提高能源利用率。此外，公司去年8月收购易美科51%股权，加强了在PCB垂直领域的产品能力。
不俗的成绩离不开公司对研发的追求和健全的激励机制。2022年公司加大研发力度，投入2.69亿元占比11.84%，再创历史新高。成果转化方面，公司由实施服务商向国产数字化产品及智能制造产品厂商转型方面取得升级突破，为后续长期增长储备较强动能。此外，报告期内公司完成面向171名核心骨干的股权激励计划，持续激发员工活力。
制造业企业数字化升级诉求强烈，工业软件国产替代空间广阔
数字化赋能可以增强制造业的柔性与韧性，为企业降本增效，促进企业精益管理和高质量发展，进而系统性优化报表和改善现金流，是制造业企业长远可持续发展的重要支撑。我国拥有全世界最庞大的工业体系，制造业产业链自主可控对统筹国家发展与安全具有重要的战略意义。《中国制造2025》提出要突破高端工业软件核心技术，开发自主可控的高端工业平台软件和重点领域应用软件，推进自主工业软件体系化发展和产业化应用。
长期以来，工业软件被国外巨头垄断，过往由于行业门槛较高以及国内工业化进程缓慢导致国产替代成效有限，因此成为卡脖子的领域之一，同时也是国产替代的蓝海。招商证券研究表明，全球来看，2020年我国工业增加值占全球约20%，工业软件市场规模在全球占比仅有6%左右，两者规模严重错配，未来国产替代空间巨大。国内来看，2020年我国MES市场规模达48.5亿元,2018-2020年CAGR为19.6%，大东时代智库预测2025年我国MES市场规模将达到200亿元，细分市场潜力巨大。
工业信创浪潮之上，工业软件发展长远可期
近日一季度数据陆续披露，全国GDP同比增长4.5%，大幅超出市场预期；3月份规模以上工业增加值增速较1-2月提高1.5个百分点，全国社融和制造业固定资产投资活跃，前置指标已现拐点，二季度乃至全年经济预期向好。据e-works在制造企业数字化转型方面的调查数据显示，99%制造业高层支持数字化转型，其中31.1%把数字化转型当做公司核心战略，制造业数字化转型升级意愿强烈。
东吴证券表示，赛意信息从服务型公司向“产品+服务”型公司转变，是A股稀缺的重度深耕制造型企业信息化的“产品+服务”提供商，智能制造业务乘行业东风，有望持续高增，泛ERP业务有望稳步增长，公司有望成为制造业数字化的龙头企业。
2023年，在信创及应用国产化的大背景下，公司表示将在央国企领域、新行业等领域积极开拓增量市场，加快在AIGC、数字孪生等新技术方面的研究及应用落地，持续为中国制造业企业提供符合时代需求的数字化产品及工业管理软件解决方案。