来源 :中国投资咨询网2022-04-29
4月28日晚，赛意信息(300687.SZ)发布2022年一季报。据一季报显示，2022年一季度赛意信息实现营业收入4.92亿元，同比增长28.93%;实现归母净利0.14亿元，同比增长28.26%，突破预告区间上限，公司一季度总体保持稳中有升的增长态势。一季度公司加大储备交付资源，以满足国内持续增长的制造数字化建设需求;同时继续引入工业软件研发人才，以夯实产品优势。
根据赛意信息2021年度报告，2021年公司经营效益显著，四大业务板块全线增长。其中，泛ERP业务增速明显提升，营业收入为11.18亿元，同比增长37.07%，而去年同期增速为16.35%，板块业务增长速度超过管理层年初规划预期。智能制造板块业务保持良好增速，营业收入为5.92亿元，同比增长43.23%，毛利率42.12%，盈利贡献能力逐步体现。赛意信息表示，2021年公司经营效益显著，毛利率提升的主要原因是人员利用率提升，产品和交付质量升级，自研产品获得市场认可，由此驱动产品盈利能力的增强，业绩迎来良好的增长预期。
赛意信息业绩增长的背后，离不开智能制造行业的高速发展。中国本土制造业整体上仍处于从自动化向数字化、智能化升级的过渡阶段。据头豹研究院数据，智能制造市场规模近年来稳步增长，于 2020 年达到 2.7 万亿元，预计未来增速逐渐放缓，将以 13.9%的 CAGR 于 2025 年增长到 5.3 万亿元。同时目前中国主要工业软件中，MES 等生产管控类软件的普及率仍相对较低，2019 年中国 ERP 普及率达到 59.2%，而 MES 普及率仅22.7%。为实现中国本土制造的全方位数字化、智能化改造，加快生产管控类软件的普及与应用迫在眉睫。近年来，中国 MES 市场规模持续增长，增速跑赢全球。根据华经产业研究院的数据，2020 年，全球 MES 市场规模为 1067 亿元，过去三年保持 15.5%的 CAGR。而根据 IDC的数据，2020 年中国 MES 市场规模为 45 亿元，过去三年保持 17.2%的 CAGR，高于全球，预计未来将继续保持 10%以上的增速。《"十四五"信息化和工业化深度融合发展规划》明确两化融合目标，提出到2025 年，工业互联网平台普及率应达 45%，我们假设 2025 年大、中、小型企业普及率分别将达到 60%、45%和 15%。由此可得，中国 MES 未来三年市场增量空间为 611 亿元。可以说，通过数字化、信息化手段赋能制造业升级转型的市场空间，长远看依然星辰大海。
回顾2021年，赛意信息在各方面做出了优异的成绩：
市场运营方面，赛意信息积极实施区域扩张策略，积极布局武汉、厦门、重庆等经济活跃区域，构建区域本土销售团队，以扩大覆盖华中、东南及西南的销售覆盖范围，订单签约规模较往年有良好提升。2021年，公司全年新签订单超过25亿，同比增长约39%，服务客户800余家;产品运营方面，公司坚持“行业牵引，产品领先，效率驱动，实现可持续高质量发展”的业务战略;主价值链方面，研发侧部分公司继续加大自研工业管理软件产品的研发投入，以拓宽行业领域及纵深，提升产品许可占比;方案侧部分通过咨询方法论建设、行业DEMO库、方案模块化等工作加强解决方案设计综合能力;交付侧部分通过构建知识收割机制及项目复盘机制提升项目知识沉淀能力;服务侧部分通过完善问题知识库自动化系统、拉通研发对售后问题的支持流程等工作构建高效的ITR体系，以提高产品服务能力，增强客户粘性。
值得一提的是，4月21日，随着美置服务集团企业规模的扩张及多航道增长，美置服务集团因时制宜提出了财务共享平台的筹建，并携手赛意业财建设以管理精细化和数字化转型为导向、以财务共享带动整体效率提升的FSSC财务共享系统，该系统计划于2022年5月6日正式上线。FSSC财务共享系统项目，是赛意业财携手美置服务集团的一次数智化转型，赛意信息的强大实力也得到许多知名企业的认可。
在数字化经济、智能制造高速发展的大背景下，赛意信息及时抓住机遇，深耕高毛利行业头部客户、持续投入研发实现产品模块化快速迭代、具备高效的实施服务团队是赛意信息在国内智能制造领域占据领先地位的三大关键优势，让赛意信息能够在竞争中脱颖而出。
展望2022年，赛意信息表示，必将综合提高公司自身实力：
主业方面继续深造，智能制造业务上，进一步扩大公司在国家政策重点支持、景气度较高且公司能力圈能够延伸覆盖的行业领域的业务，通过标杆项目的构建，吸引行业领军人才，以取得早期进入优势和知识高地优势。泛ERP业务方面，在保持核心ERP实施业内第一梯队的优势下，针对自研数字化应用继续投入研发，以满足企业数字化转型对敏捷型数字化系统的需要。在支撑泛ERP业务健康、稳定增长的同时，促进自研应用在板块收入中的占比不断提升。
产品研发方面，公司研发紧跟技术发展趋势，结合云、大数据、物联网、智能算法等新一代信息技术推陈出新，面向不同行业、不同层级客户发布新模块、新套件，力求以立体的产品库来满足差异化的市场需求。2021年，公司先后推出设备管理和能耗管理产品，预计2022年还将推出一到两个产品。同时，为满足大型制造业的需求，公司将在数字化、可视化、研发到制造的管理过程等方面提前做一些布局。
项目交付方面，一季度，公司加大储备交付资源，以满足国内持续增长的制造数字化建设需求，同时继续引入工业软件研发人才，以夯实产品优势。与此同时，在国内疫情反复的背景下，公司着重提升远程交付能力，保证项目执行及团队的稳定性，进而可以提升人均产出，提升公司毛利率水平。
市场拓展方面，2022年，公司将重点在华东区域进行扩张，主要通过加强华东交付团队以及加强本地化销售团队为主要措施;客户选择上，公司将在头部大客户的基础上，对下沉市场投入更多的关注，以求挖掘更多的潜在客户市场价值;。
赛意信息不断切入具有硬科技底色且景气度较高的行业，并且在半导体封测、医疗器械领域连续获得行业头部客户的智能制造订单。行业分析人士认为，赛意信息在拥有自身强大实力的同时积极切入高景气行业，背后加上国家政策的支持，未来的发展潜力不可估量。