4月15日,艾德生物发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为8.42亿元,同比下降8.16%;归母净利润为2.64亿元,同比增长10.09%;扣非归母净利润为1.57亿元,同比下降27.21%;基本每股收益0.67元/股。
公司自2017年7月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为1.89亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.4元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对艾德生物2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为8.42亿元,同比下降8.16%;净利润为2.64亿元,同比增长10.57%;经营活动净现金流为1.49亿元,同比下降11.37%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为25.94%,25.9%,-8.16%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
7.28亿 |
9.17亿 |
8.42亿 |
营业收入增速 |
25.94% |
25.9% |
-8.16% |
归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为33.11%,32.86%,10.09%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
1.8亿 |
2.4亿 |
2.64亿 |
归母净利润增速 |
33.11% |
32.86% |
10.09% |
营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降8.16%,净利润同比增长10.57%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
7.28亿 |
9.17亿 |
8.42亿 |
净利润(元) |
1.8亿 |
2.39亿 |
2.64亿 |
营业收入增速 |
25.94% |
25.9% |
-8.16% |
净利润增速 |
33.11% |
32.55% |
10.57% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为43.45%、46.76%、53.69%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
3.17亿 |
4.29亿 |
4.52亿 |
营业收入(元) |
7.28亿 |
9.17亿 |
8.42亿 |
应收账款/营业收入 |
43.45% |
46.76% |
53.69% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为2.2亿元、1.7亿元、1.5亿元,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
2.21亿 |
1.68亿 |
1.49亿 |
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.564低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
2.21亿 |
1.68亿 |
1.49亿 |
净利润(元) |
1.8亿 |
2.39亿 |
2.64亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.22 |
0.7 |
0.56 |
经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.22、0.7、0.56,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
2.21亿 |
1.68亿 |
1.49亿 |
净利润(元) |
1.8亿 |
2.39亿 |
2.64亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.22 |
0.7 |
0.56 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为82.45%,同比下降2.28%;净利率为31.38%,同比增长20.4%;净资产收益率(加权)为18.42%,同比下降4.01%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为86.97%、84.38%、82.45%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
86.97% |
84.38% |
82.45% |
销售毛利率增速 |
-3.77% |
-2.98% |
-2.28% |
销售毛利率持续下降,销售净利率持续增长。近三期年报,销售毛利率分别为86.97%、84.38%、82.45%,持续下降,销售净利率分别为24.76%、26.06%、31.38%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
86.97% |
84.38% |
82.45% |
销售净利率 |
24.76% |
26.06% |
31.38% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为18.42%,同比下降4.01%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
17.84% |
19.19% |
18.42% |
净资产收益率增速 |
9.65% |
7.57% |
-4.01% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为9.16%,同比下降7.36%;流动比率为13.97,速动比率为13.62;总债务为5197.84万元,其中短期债务为533.84万元,短期债务占总债务比为10.27%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为4.9亿元,短期债务为533.8万元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.361%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
3.62亿 |
4.03亿 |
4.95亿 |
短期债务(元) |
- |
305.9万 |
533.84万 |
利息收入/平均货币资金 |
1.58% |
0.82% |
1.36% |
预付账款变动较大。报告期内,预付账款为773.2万元,较期初变动率为162.74%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
294.29万 |
本期预付账款(元) |
773.23万 |
预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.16%、0.25%、0.6%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款(元) |
166万 |
294.29万 |
773.23万 |
流动资产(元) |
10.09亿 |
11.96亿 |
12.85亿 |
预付账款/流动资产 |
0.16% |
0.25% |
0.6% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长162.74%,营业成本同比增长3.17%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
-88.33% |
77.29% |
162.74% |
营业成本增速 |
70.44% |
50.91% |
3.17% |
其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为257万元,较期初变动率为143.24%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
105.66万 |
本期其他应收款(元) |
257万 |
其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.07%、0.09%、0.2%,持续上涨。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
其他应收款(元) |
65.82万 |
105.66万 |
257万 |
流动资产(元) |
10.09亿 |
11.96亿 |
12.85亿 |
其他应收款/流动资产 |
0.07% |
0.09% |
0.2% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.91,同比下降22.31%;存货周转率为4.54,同比下降14.91%;总资产周转率为0.53,同比下降18.53%。
从经营性资产看,需要重点关注:
应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为2.65,2.46,1.91,应收账款周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
2.65 |
2.46 |
1.91 |
应收账款周转率增速 |
-3.3% |
-7.15% |
-22.31% |
应收票据持续增长。近三期年报,应收票据/流动资产比值分别为0.12%、0.26%、0.79%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为4270.5%、613.92%、248.89%,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收票据/流动资产 |
0.12% |
0.26% |
0.79% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 |
4270.5% |
613.92% |
248.89% |
从长期性资产看,需要重点关注:
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为487.9万元,较期初增长374.51%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
102.83万 |
本期长期待摊费用(元) |
487.94万 |
其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为827.1万元,较期初增长33.94%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
617.49万 |
本期其他非流动资产(元) |
827.06万 |
无形资产变动较大。报告期内,无形资产为0.5亿元,较期初增长147.63%。
项目 |
20211231 |
期初无形资产(元) |
1906.58万 |
本期无形资产(元) |
4721.17万 |
从三费维度看,需要重点关注:
销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为32.07%、33.03%、36.07%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
2.34亿 |
3.03亿 |
3.04亿 |
营业收入(元) |
7.28亿 |
9.17亿 |
8.42亿 |
销售费用/营业收入 |
32.07% |
33.03% |
36.07% |