什么样的半年报，能吸引88家机构同日调研？
近日，宇信科技（300674.SZ）发布2022年半年报。上半年，公司实现营收16.02亿元，同比增长18.56%，扣非归母净利润1.15亿元，同比增长7.25%。
记者注意到，在8月28日下午的业绩电话会上，88家机构参与调研，包括31家券商、8家基金和18家私募。从交流内容来看，在手订单转化预期、未来行业需求、海外布局以及入股同方软银等是机构关注的重点。
截至8月30日收盘，宇信科技报15.18元/股，涨1.81%，总市值108.02亿元。
软件业务在手订单26.5亿元
从收入结构来看，软件业务占比79.59%，上半年实现营业收入12.75亿元，同比增长20.07%；创新运营业务营收占比4.49%，实现收入0.72亿元，同比增长14%；系统集成业务同比增长12.77%，实现收入2.55亿元。
软件业务分客户来看，国有大型商业银行和股份制银行，收入占比约45%，增长稳定；在中小银行上，同比增长21.58%，收入占比约37.23%；非银金融机构收入同比增长129.2%，收入占比12.27%。
从市场前景来看，据IDC报告，2021年中国银行业IT投资规模达到1557.1亿元，预计2025年将达到2252.4亿元，年复合增长率约9.27%。2021年中国银行业IT解决方案市场总规模达到589.3亿元，预测2026年达到1312.9亿元。
宇信科技相关负责人在业绩会上表示，目前整体需求来看，虽然个别银行可能会因为一些原因更加谨慎投入，但从整体来看，公司整体发展比较稳健，这也能从半年报业绩和订单增长中体现。
“从长期合作的金融机构客户预算来看，客户IT投入也依然保持年10~15%的增速，在技术场景领域，越来越多的投在基础设施云化、数据能力建设、核心系统升级、分布式架构转型等方面。”其表示。
不过，在行业整体稳定发展态势下，不同客户之间差异性加大。一方面是大型银行的资产规模越来越大，他们的业务经营策略、在科技和产品使用能力，在新技术行业落地中均起到了示范效应。
中小银行的发展则呈现不同态势，头部城商行和农信银行借鉴大行业务理念和科技建设思路，深耕本地客户实现资产规模增加，另一些能力稍微欠缺的银行除了需要科技赋能外，更需要业务赋能。
据半年报披露，公司上半年累积软件业务在手订单同比增长15%，金额约26.5亿元。
对于订单如何消化的问题，公司相关负责人介绍道，“根据公司常规情况，像今年签下在手订单一般会在12~18个月后转化成公司收入，所以我们今年新签在手订单可能更多会在明年或者后年体现在收入里。”
记者还注意到，截至2022年6月末，宇信科技账面存货为14.52亿元，占总资产比例为27.32%。
上述负责人表示，存货层面，可能会更直接地体现在今年下半年以及明年报表里，更多体现在转化到公司收入里，所以，这也是公司对今年收入增长比较有信心的一个来源和支撑。
瞄定中长期业绩增长点
在守住软件业务优势的基础上，未来，创新运营业务和海外市场拓展将是宇信科技的重点工作。
“从中长期发展来看，一个增长点是创新运营业务，虽然上半年创新运营业务收入增长只有14%，主要是疫情造成。创新业务第一大客户天津银行，本来是预计二季度完成续签，上一期的合同是三月底到期，所以直接影响了二季度收入确认数据。”宇信科技相关负责人称。
记者了解到，上述相关业务合作还在继续推进，目前相关合同谈判已完成，预计在三季度能够重新签约。如果把天津银行合同在二季度收入并入半年报数据，创新业务实际收入增长将上升至30%左右。
“新业务布局，譬如普惠金融业务、营销类业务。从签约角度来说比较顺利，但实际业务推进还是因为疫情影响，进度并没有预期顺利。但是基于目前已经在推进业务情况来看，还是比较有信心。”上述人士称。
海外业务上，上半年，公司加快推进新加坡、印尼、柬埔寨、马来西亚四国市场拓展，加大机会挖掘和布局，深挖现有海外客户新增业务需求，网点转型产品、渠道产品、数据产品、DevOps产品等有望今年在海外陆续实现落地。
报告期内，由公司印尼子公司印尼宇众承建的数字银行信贷产品品牌Ucan正式对外发布，标志着该创新运营业务进入了一个新阶段。公司承建印尼本土最大财团之一的数字银行项目，于2022年5月正式发布。
宇信科技相关负责人表示，公司希望能够把在印尼成功项目复制到其他客户。按照现有规划，今年下半年在印尼的数字银行业务进一步往前推进地相对比较成熟稳定之后，可能会寻找市场上其它一些客户机会。
该人士预测，未来，除了传统业务，创新运营业务和海外市场拓展也会对整体业绩贡献会越来越明显，从而也能带来业绩质量进一步改进。
另外，2022年上半年，公司战略投资6050万元入股国内核心系统领先厂商同方软银，投后持股比例为16.88%。同方软银深耕金融科技领域16年，核心优势集中在以核心业务系统为代表的交易服务类产品和解决方案。
宇信科技指出，投资同方软银，在产品上，将实现宇信科技原有平台和产品能力上，叠加同方软银核心业务系统产品联合，双方优势互补，有助于在银行核心业务系统市场共同发力；在技术层面，也将帮助和支持公司提升分布式核心系统建设能力，对于分布式核心改造、服务和运维等方面提前进行了技术和能力布局。
8月8日，华侨永亨银行（中国）新一代核心银行系统上线。有知情人士告诉记者，该项目是依靠宇信科技战投方华侨银行的资源拿下，结合同方软银的产品资源实施，同时也是同方软银在外资行的第一个分布式微服务核心。
入股同方软银也为公司拓展海外市场拓展打下了基础。公司表示，将与同方软银携手共同发力海外尤其是东南亚市场，拓展数字核心系统、虚拟银行核心系统等业务机会。