来源 :证券之星2022-03-31
2022-03-31太平洋证券股份有限公司曹佩对宇信科技进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期，创新业务高速发展》，本报告对宇信科技给出买入评级，当前股价为18.37元。
宇信科技(300674)
事件：公司发布2021年报，2021年实现营业收入37.26亿元，同比增长24.97%；归母净利润3.96亿元，同比减少12.60%；扣非后的归母净利润3.62亿元，同比增长22.53%。
业绩符合预期。2021年公司毛利率为34.15%，相对于去年同期下降了1.00个百分点；销售净利率为10.61%，相对于去年同期下降了4.58个百分点；销售费用率为4.17%，相对于去年同期下降了0.67个百分点；管理费用率为7.95%，相对于去年同期下降了0.55个百分点；研发费用率为11.67%，相对于去年同期提升了1.16个百分点。
创新业务高速发展。公司创新运营平台服务持续多模块发展，在数字信贷模块基础上积极开发面向中小微企业的供应链金融。2021年公司创新业务实现收入1.64亿元，同比增长46.49%；软件业务实现收入28.60亿元，同比增长28.16%;系统集成实现收入7.00亿元，同比增长28.16%。
定增完成保障公司长期发展。2022年初公司成功募集11.15亿元，用于面向中小微金融机构的在线金融平台建设项目、基于人工智能技术的智能分析及应用平台建设项目、全面风险与价值管理建设项目以及补充流动资金，顺利保障公司长期的发展。
投资建议：公司在银行IT领域的处于领先地位，创新业务发展态势良好，我们预计公司2021-2023年的EPS分别为0.69、0.85、1.05元，维持买入评级。
风险提示：创新业务进展不及预期；行业竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中泰证券闻学臣研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.82%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.39亿，根据现价换算的预测PE为22.68。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为29.8。证券之星估值分析工具显示，宇信科技（300674）好公司评级为3.5星，好价格评级为3星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)