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民德电子(300656)内幕信息消息披露
 
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民德电子花1亿盲投成立未足月初创公司 标的尚未经营估值已达1.85亿资金存缺口

http://www.chaguwang.cn  2022-08-03  民德电子内幕信息

来源 :长江商报2022-08-03

  

  没有产品,没有生产线,甚至没有实际经营,民德电子就敢注入大笔资金“开盲盒”。

  近日,民德电子(300656.SZ)发布公告显示,公司拟向芯微泰克增资人民币1亿元,并签署相关投资协议。

  芯微泰克成立于2022年7月5日,至今不足一个月,尚未产生实际经营业绩。

  然而,经各方协商一致,确定芯微泰克投前估值为人民币1.85亿元。

  有意思的是,民德电子的资金到位后,芯微泰克并不能开始建设生产线。公司第一期计划投资约3亿元,初步计划股权融资2亿元,银行授信1亿元。

  民德电子表示,在本公司投资出资后,如后续其他投资者资金未能及时到位,或项目实际资金需求明显超出预算,则标的公司有可能面临资金短缺风险,影响项目推进效率。

  8月1日,深交所下发问询函,要求民德电子说明投前估值已达1.85亿元的确定依据及合理性等问题。

  1亿投资相当于“开盲盒”

  7月26日,民德电子发布公告显示,公司拟向浙江芯微泰克半导体有限公司(简称“芯微泰克”)增资人民币1亿元,并签署相关投资协议。

  民德电子表示,为获得稳定的生产先进功率器件所必需的超薄芯片背道加工资源,助力公司全面进军中高端先进功率器件市场,大幅提升公司功率半导体新产品开发效率,并进一步完善公司功率半导体smart IDM生态圈布局,民德电子拟与功率器件薄片/超薄芯片背道加工生产服务企业芯微泰克,及芯微泰克的股东义岚、嘉兴璟珅鸣人股权投资合伙企业(有限合伙)(简称“嘉兴璟珅投资”)签订投资协议,约定由公司向标的公司增资1亿元,增资款来源为公司自有资金。

  公告显示,此次增资1亿元,其中增资款1666.67万元计入标的公司实收资本,其余增资款8333.33万元计入标的公司资本公积,增资完成后民德电子将持有芯微泰克35.0877%的股权。

  资料显示,芯微泰克成立于2022年7月5日,主营业务为功率器件薄片/超薄芯片背道加工生产服务,规划建设年产270万片功率器件薄片/超薄芯片背道加工产线,以满足不断增长的面向特色先进工艺制程的功率器件薄片/超薄芯片背道加工的需求。

  芯微泰克基于晶圆代工的背道加工生产工艺,将建设面向国内国际市场的开放式代工平台。

  不过,民德电子介绍,标的公司为新设立的公司,目前处于公司前期投入阶段,各项筹备工作正在有序地开展,主要包括经营团队的组建、场地的准备、市场的前期拓展等,尚未产生实际经营业绩。

  当前,芯微泰克是一家成立不满一个月,没有生产线的企业,民德电子此次投资相当于开盲盒。

  民德电子表示,鉴于标的公司实际控制人义岚及核心团队在功率器件超薄芯片加工领域有着深厚的技术积淀和丰富的产线建设及运营经验,在行业上下游有着充裕的资源积淀,已具备实施双方既定未来经营计划的良好基础。综合考虑标的公司目前拥有的技术、市场、团队、实施经验、资源等价值和未来明确的经营规划及业绩增长预期,同时参考丙方对标的公司的投资估值,以及后续丽水市相关政府产业基金5000万元增资意向,本着公平公正、平等互利的原则,经各方协商一致,确定标的公司投前估值为人民币1.85亿元。

  尚无足够资金启动项目建设

  芯微泰克规划建设年产270万片功率器件薄片/超薄芯片背道加工产线,以满足不断增长的面向特色先进工艺制程的功率器件薄片/超薄芯片背道加工的需求。该项目分两期建设,其中,第一期计划投资约3亿元,建设年产能达50万片。

  公告显示,第一期总投资约3亿元,初步计划股权融资2亿元,银行授信1亿元。

  换个角度看,民德电子入局芯微泰克后,标的尚无足够的资金启动项目建设,而是要再通过融资才能运转。

  民德电子表示,在本公司投资出资后,如后续其他投资者资金未能及时到位,或项目实际资金需求明显超出预算,则标的公司有可能面临资金短缺风险,影响项目推进效率。

  而且,公告显示,芯微泰克并未列出业绩承诺。

  民德电子公告显示,2015年6月至今,义岚担任江苏联芯半导体科技有限公司(简称“江苏联芯”)总经理。

  工商信息显示,义岚持有江苏联芯51%股权,并担任江苏联芯法定代表人和执行董事。江苏联芯于2022年1月29日、2022年6月14日,分别投资设立浙江联芯半导体科技有限公司、浙江联芯半导体技术有限公司,且这两家公司的法定代表人、执行董事和总经理均为义岚。

  2022年5月18日,民德电子发布公告称,公司全资子公司民德电子(丽水)有限公司(简称“民德丽水”)拟签订6英寸晶圆代工生产线设备的购买合同,合同预估金额为2.4亿元。彼时的交易对方即为江苏联芯。

  时隔不到两个月,民德丽水再度筹划在江苏联芯处购买设备。

  民德电子7月5日公告,民德丽水拟与江苏联芯签订第二批及第三批6英寸晶圆生产线设备及相关服务购买合同,合同预估金额为2.78亿元。经计算,这两次采购合同金额合计约为5.18亿元。

  民德电子表示,本次购买的生产线设备是为保证公司募投项目的顺利实施和投产,将有助于加快公司在晶圆代工项目建设方面的进度,及早为公司功率半导体业务产能扩张提供战略支持。

  8月1日,深交所下发问询函,要求民德电子补充披露义岚所涉上述几家公司的主营业务,是否与芯微泰克存在竞争关系,并说明其是否有足够时间和精力保证在芯微泰克正常履职,是否对芯微泰克的生产经营造成不利影响。

  深交所还要求民德电子说明标的公司与公司现有业务的区别与联系,交易的必要性。同时,详细说明标的公司新设成立且尚未实际经营,但投前估值已达1.85亿元的确定依据及合理性。

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