鹰眼预警：世纪天鸿应收账款增速高于营业收入增速

http://www.chaguwang.cn 2023-03-03 世纪天鸿内幕信息

来源 :新浪财经2023-03-03

　　3月3日，世纪天鸿发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为4.33亿元，同比增长5.25%；归母净利润为3560.6万元，同比增长2.78%；扣非归母净利润为3059.45万元，同比增长13.5%；基本每股收益0.17元/股。

　　公司自2017年9月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为6100.21万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对世纪天鸿2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为4.33亿元，同比增长5.25%；净利润为3667.02万元，同比增长2.9%；经营活动净现金流为3410.11万元，同比增长507.74%。

　　结合经营性资产质量看，需要重点关注：

　　应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长21.2%，营业收入同比增长5.25%，应收账款增速高于营业收入增速。

　　结合现金流质量看，需要重点关注：

　　经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.93低于1，盈利质量较弱。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为33.02%，同比增长4.11%；净利率为8.47%，同比下降2.24%；净资产收益率（加权）为5.06%，同比下降26.56%。

　　结合公司经营端看收益，需要重点关注：

　　销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为9.32%，8.66%，8.47%，变动趋势持续下降。

　　销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为30.33%、31.72%、33.02%，持续增长，销售净利率分别为9.32%、8.66%、8.47%，持续下降。

　　结合公司资产端看收益，需要重点关注：

　　最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为5.06%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

　　净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为6.9%，6.89%，5.06%，变动趋势持续下降。

　　投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.37%，三个报告期内平均值低于7%。

项目	20201231	20211231	20221231
投入资本回报率	6.9%	6.66%	5.37%

　　从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

　　前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为77.5%，警惕供应商过度依赖风险。

项目	20201231	20211231	20221231
前五大供应商采购占比	93.14%	85.1%	77.5%

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为24.11%，同比下降25.8%；流动比率为3.57，速动比率为3.44；总债务为96.7万元，其中短期债务为96.7万元，短期债务占总债务比为100%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.53、1.46、1.44，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	1.53	1.46	1.44

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　预付账款变动较大。报告期内，预付账款为478.6万元，较期初变动率为639.97%。

　　预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长639.97%，营业成本同比增长3.25%，预付账款增速高于营业成本增速。

　　其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.4亿元，较期初变动率为30.79%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为2.15，同比下降6.74%；存货周转率为9.04，同比增长5.39%；总资产周转率为0.48，同比下降12.18%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为8.85%、10.34%、11.15%，持续增长。