来源 :每经网2022-06-13
每经AI快讯，6月13日招商证券通信研究团队“俊Sir通信研究”公众号发布了广和通研报。事件：公司发布《广和通2022年限制性股票激励计划(草案)》等公告，拟向员工授予239.42万股限制性股票，首次授予价格为11.82元/股。
研报要点：股权激励方案落地，绑定中高级管理人员和核心技术业务人员；公司业绩和个人绩效考核相结合，调动各方积极性；国内海外协同发力，车载业务成中长期最大亮点；笔电模组内置率尚低，终端渠道推广策略倾斜有望加速渗透；持续开拓并卡位大颗粒市场，边界扩张实力有待重估。
投资建议：公司笔电+车载+泛IoT“三驾马车”齐头并进，基本盘稳固。公司优秀的战略选择和精细化管理能力支撑公司长期发展，预计2022年-2024年公司归母净利润分别为5.85亿元、7.91亿元、10.15亿元（暂不考虑并表，收购资产部分计入投资收益），对应PE分别为25.0倍、18.5倍和14.4倍，考虑未来三年的持续高成长性，公司估值仍有提升空间，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：标的业务整合不及预期、PC模块需求下滑、市场竞争加剧、大股东股份减持计划。