来源 :信息早报2021-07-17
广和通（300638）7月12日晚发布公告，公司采取发行股份及支付现金购买资产的方式收购深圳市锐凌无线技术有限公司（锐凌无线）剩余51%股权，锐凌无线100%股权的预估值为51700万元，对应51%股权的预估值为26367万元。公司拟通过发行股份的方式购买前海红土和深创投合计持有的锐凌无线34%股权，发行价格为33.87元/股，股份对价17578万元；拟通过支付现金的方式购买建信华讯持有的锐凌无线17%股权，现金对价8789万元。本次交易完成后，公司将持有锐凌无线100%股权，实现并表。
此外，广和通拟采用竞价方式向合计不超过35名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金用于锐凌无线项目建设投资及补充流动资金，拟募集配套资金总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产交易价格的100%（即1.76亿元）。
广和通主要从事无线通信模组及其应用行业的通信解决方案的设计、研发与销售服务，主要产品包括 2G、3G、4G、5G、NB-IoT 的无线通信模组以及基于其行业应用的通信解决方案，通过集成到各类物联网设备使其实现数据的互联互通和智能化，其产品广泛应用于移动支付、移动互联网、车联网、智能电网、安防监控、智能家居、智慧城市等物联网领域。2014年广和通获得英特尔首批“智能设备创新基金”投资，并成为英特尔在IOT领域的指定方案商。2017年4月公司登陆创业板。自2017年以来，广和通迈入快速成长期，2017~2020 年收入复合增长率为 69.55%。2020 年营业收入和归母净利润分别为 27.44 亿元和 2.84 亿元，同比增长 43.26%和66.76%。2021年物联网模组需求持续向上，公司业绩表现优良，一季度营业收入和归母净利润分别为8.60亿元和8033.29万元，同比分别增长65.03%和54.35%。
2020年7月，广和通新设立子公司锐凌无线，注册资本5000万元。当月，广和通与深创投、前海红土、建信华讯签署股东协议，共同对锐凌无线进行增资，增资后广和通对锐凌无线的总投资为2.3亿元，占锐凌无线注册资本的49%。锐凌无线于2020年11月完成对Sierra Wireless车载无线通信模组业务的收购。锐凌无线所经营资产为原Sierra Wireless全球车载模组业务，在车载无线通信模组领域已积累了十余年的行业经验，拥有众多成功的汽车前装长期服务项目，其车载无线模组安装量全球位居前列。根据佐思产研报告，2019 年、2020 年锐凌无线在车载无线通信模组市场的占有率分别为 17.6%、19.1%。锐凌无线与 LG Electronics、Marelli 和 Panasonic 等业内头部一级供应商建立了长期稳定的合作关系，主要终端客户包括大众集团、标致雪铁龙集团及菲亚特克莱斯勒汽车公司等全球知名整车厂。锐凌无线的产品与业务能力得到了行业内诸多汽车产业链企业的认可，在行业内享有较高的知名度和市场地位。数据显示，锐凌无线2020年和2021年一季度分别实现营收16.14亿和5.43亿，净利润分别为6883.75万和1568.52万元，总资产为15.67亿，净资产为4.43亿，按照预估对价5.17亿，对应PB估值为1.17倍，2020PE估值为7.49倍。
随着国内车联网逐步渗透，消费者对汽车安全性、操作便利性、娱乐等方面提出越来越高的要求，车载智能终端市场需求加大，基于移动通信技术、内置移动通信模组的车载终端出货量快速增长。根据 IHS 数据，2017 年智能联网汽车总量为1430万辆，预计2022年达到7838万辆，渗透率由2017年的15%增长到 2022年的69%。根据中国汽车工程学会预测，2025年、2030年我国销售新车联网比率将分别达到 80%、100%，联网汽车销售规模将分别达到 2800万辆、3800 万辆。智能联网汽车的增加意味着全球车载模组市场潜在需求庞大。
据称，此次收购将进一步扩大广和通在车联网领域的市场渗透力，快速获得锐凌无线的客户资源、研发技术及管理人才，加快上市公司在海外车载模组市场的扩张速度，广和通可以并能够通过自身优势进一步满足客户多样化需求，提高锐凌无线运营管理效率和盈利能力，实现协同效应，强化整体竞争力。