来源 :证券时报网2023-10-27
医药板块27日盘中强势拉升，创新药、减肥药概念亮眼，截至发稿，凯因科技、普利制药、华润双鹤、昭衍新药、立方制药、江苏吴中、康弘药业、方盛制药、誉衡药业等涨停，智飞生物、博腾股份涨超10%，昆药集团逼近涨停。
凯因科技昨日晚间披露的2023年第三季度报告显示，前三季度，公司实现营业收入10.02亿元，同比增长19.79%；归属于上市公司股东的净利润9025.46万元，同比增长31.96%；扣除非经常性损益后的净利润为9481.85万元，同比增长60.37%。对于净利润增长的原因，公司表示，主要系报告期内公司不断拓展销售终端，新上市核心产品持续放量，收入和利润同步增长所致。
普利制药近日表示，公司减肥药司美格鲁肽的关键辅料SNAC为公司自产在研品种。目前项目按计划在推进中，关键理化指标符合品种需求。
对于该板块，国金证券指出，三季报预期逐步明确，医药板块政策预期和业绩低点已过，四季度有望迎来业绩和政策面双重改善。低基数环境下，营收利润增长的复苏和创新管线的逐步兑现，有望带来医药板块的系统性景气度改善，医药板块行情的最大驱动因素将由资金面和市场面转向基本面。自上而下的趋势性机会不再是最大机遇，自下而上的基本面改善弹性将成为核心机会。
创新药方面，创新投入与兑现加快，国内生物类似物与创新药关注度持续。ESMO大会，迈威生物、科伦博泰以及和黄生物等均做了相关口头汇报，研发进度符合预期；关注A股三季报以及创新药BD进展。国内创新药企海外授权节奏加速，不仅有利于提升公司的抗风险能力，同时里程碑付款保证研发的顺利进行。
原料药方面，近期，支原体肺炎带动大环内酯类抗生素需求旺盛，硫氰酸红霉素是生产大环内酯类原料药的中间体，为纯发酵产品，且其发酵废液中含剧毒的硫氰酸类物质，处理成本较高，新进入企业需面临较高的准入门槛，建议关注此类竞争格局优质的原料药细分领域。
对于减肥药，德邦证券指出，随着美国和中国批准多款减重药物，减肥药市场将迎来爆发。根据产品类型及研发进度，同时考虑销售能力，建议关注：1）GLP-1减重新药，且管线较全的标的：美股重点-礼来、诺和诺德等；国内重点：信达生物、华东医药、石药集团（新诺威）、恒瑞医药、博瑞医药、众生药业等；2）司美26年到期，关注进度快的企业：丽珠集团、联邦制药、四环医药和智飞生物等。