伴随着生成式人工智能大模型崛起，AI智能眼镜的发展有了更大想象的空间，“百镜大战”已率先在资本市场拉开帷幕。
作为产业公认的AI最具性价比的硬件落地方案，AI智能眼镜持续引发关注，年内国内外多家知名品牌接连推出新品。8月的第三周，智能穿戴、MR概念、云游戏等相关板块持续上涨，博士眼镜、星星科技等多只概念股连续涨停，其中博士眼镜本周五个交易日连续20CM涨停，一周内从15.21元上涨到37.81元，涨幅近250%。
AI智能眼镜概念风起，百镜大战拉开帷幕
智能汽车之外，手机溢出的机会在哪里？人工智能的发展推动着人与硬件设备的交互性的提高，AI智能眼镜正逐渐成为生成式人工智能大模型落地的重要场景。
提到AI智能眼镜，苹果公司推出的AR眼镜Vision Pro是绕不开的话题，据光大证券研报，自2015年苹果发布Apple Watch以来，Vision Pro成为了最新的产品类别，更是苹果CEO库克亲自打造的新计算平台。在Vision Pro推出之后的第一个季度，销量没有突破10万台，随后便出现了快速的回落。究其原因，高昂的售价“劝退”了一众买家。苹果公司有望在明年推出平价版头显继续挖掘市场潜力。
与之不同的是，相对于带显示模块的AR眼镜，AI音频眼镜在视觉显示上做出妥协，转而专注于音频体验与智能化。由于省去复杂的光机显示模块，厂商不用考虑过多的电池设计，以及PCB主板图像输出等，AI音频眼镜能够设计得更为轻薄，减轻对鼻梁和耳朵的压力，从而穿戴舒适度和日常便携性提升。除去显示模块，智能音频眼镜生产成本降低，更容易被广大消费者接受。华金证券分析称。
以相对低廉价格的AI智能眼镜过渡到AR智能眼镜无疑是为企业的发展争取了更多的时间和空间。
中信证券认为，AI智能眼镜作为可穿戴设备，是当前产业公认的AI最具性价比硬件落地方案，潜在空间巨大。2024年正是AI智能眼镜领域关键的拐点时刻。
从数据上来看根据IDC的数据，一季度全球可穿戴设备出货量已经突破1.13亿台，增速已经达到8.8%。在平均售价回落的背景下，可穿戴设备出货量快速增长，从出货量排名来看，苹果一季度可穿戴设备出货量达到2060万台，市占率为18.2%。小米居于次席，市占率已经达到10.5%，较2023年同期快速增长43.4%。华为、三星可穿戴设备市占率均超9%，华为出货量增速超70%。
AI智能眼镜行业已经汇聚了众多头部玩家，2023年9月，Meta与雷朋第二代联名产品Ray-Ban Meta亮相，近期因产品爆火而处于缺货状态；4月中旬，小米MIJIA智能音频眼镜悦享版正式开售；同期，Rokid也对外正式发布新一代AR Lite空间计算套装；日前，华为推出华为智能眼镜2方框太阳镜；8月8日，小米生态链企业蜂巢科技发布第一代AI音频眼镜产品界环1，拥有AI通知播报、AI畅聊、AI捏人、面对面翻译等功能。
蜂巢科技创始人夏勇峰在接受媒体采访时描绘了AI智能眼镜的工作场景：“你说：明天我想听听法国媒体对奥运会的评价，请在明天晚上8点前给我一个总结。听到的AI小人就会告诉工作小人：你明天要产出这个内容。第二天晚上8点，工作小人会把总结交给负责与你对话的小人，然后这个小人会念给你听。”
A股提前欢庆，资金涌入产业链企业
资本提前欢庆，8月14日，AI智能眼镜概念再次在A股市场掀起风潮，资金似乎正由从算力端涌入应用端。当日，消费电子、智能穿戴、MR概念等多个板块涨幅居前，博士眼镜、星星科技、硕贝德等多只AI眼镜概念股持续大涨。8月15日，云游戏、手机游戏等板块接替上涨。
西部证券提到，AI智能眼镜是传统眼镜向AR/MR眼镜迭代的过渡形态，随着端侧AI逐渐普及AR智能眼镜有望成为比肩手机的下一代计算平台。目前供应链大厂针对性发力，相关技术日趋成熟，包括光学单元、计算单元、传感单元等。
博士眼镜、龙旗科技及亿道信息成为资金涌入的热门概念股。
早在2023年年报中，博士眼镜即提到智能眼镜等可穿戴智能设备成为新的消费热点，2023年，博士眼镜持续探索智能眼镜新赛道，扩大眼镜产业链布局。近三个交易日，博士眼镜累计涨幅达到72.56%。8月13日盘后，博士眼镜在互动易平台回复投资者是表示，目前公司已与业内头部智能眼镜品牌雷鸟创新、ROKID、魅族建立稳定合作关系，同时公司与境外智能眼镜制造商暂无合作。8月14日，蓝鲸新闻记者致电博士眼镜，公司回应表示公司一直是做眼镜零售业务，其中有卖智能眼镜。8月14日盘后，博士眼镜在互动易平台再次回复投资者提到，公司暂未涉及智能眼镜研发。
此外，以消费电子ODM代工业务为主营业务的龙旗科技也连续三个交易日出现上涨，累计涨幅约17.28%。今年5月，龙旗科技在互动平台提到，公司已与全球互联网头部客户持续合作两代智能眼镜产品，在AI技术的加持下，二代智能眼镜产品市场销售表现良好，此外公司还与国内AR头部品牌客户合作AR算力单元产品，并积极开拓海外AR产品市场。今年一季度，龙旗科技包括XR类产品的AIoT业务收入约9.15亿元，同比增长134.94%。
亿道信息也曾在年报中提到，公司早在2015年即成立子公司深圳市亿境专注于XR领域，目前已推出了包括VR/MR一体机、游戏一体机、轻便化VR glasses眼镜、工业AR头盔、一体式及分体式AR眼镜、AR主运算单元等多种相关产品。在互动易平台上，亿道信息曾表示，AR眼镜作为XR产品的重要分支，亿境已服务多家知名AR客户，公司今年计划推出的新品AI 眼镜也在稳步研发之中。去年11月，亿道信息表示已经与Rokid合作研发了多款AR空间计算产品。此外，在互动易平台回复中，亿道信息否认了与华为、博士眼镜的合作。在今年6月的回复中，亿道信息曾表示MR行业还在发展初期，目前头显量产大部分机型都是ToB业务，ToC业务公司也在做一些多方面的尝试。
据数据，MR头显指数已经自8月13日连续三天上涨，自8月12日收盘的7819.53点上涨至8月16日收盘的8189.18点，8月14日、15日两个交易日中，该板块成交额均超百亿。但对于当下的市场行情，中信证券研报提到，短期由于AI智能眼镜短期出货量仅百万级别，对应国产供应商业绩弹性较低，所以更偏向主题投资。