来源 :道哥说车2023-01-18
1月17日，寒锐钴业发布2022年业绩预告，预计2022年净利2.3亿元-3亿元，同比下降54.76%-65.32%。在过去一年，消费类电子产品出货量相对较低，钴金属的价格也由高走低，寒锐钴业的业绩有所下滑并不令人意外。
值得关注的是，其在业绩变动原因说明中指出，报告期业绩下降，主要因全球新冠疫情、消费电子市场以及新能源汽车整体表现低迷等因素的影响，致使钴金属价格下跌，产品利润下降。是的，寒锐钴业提到了“新能源汽车整体表现低迷”。
这是《道哥说车》编辑一年时间内第一次听到这种说法，毕竟过去一年，新能源汽车的销量真的不低，而一些行业内人士在得知这一消息后，也表示“自己也想知道新能源汽车整体表现怎么低迷了”。
但或许，寒锐钴业的角度，与我们这些看客并不相同。
钴金属价格走低但新能源汽车不低迷
如寒锐钴业公告中指出，致使寒锐钴业业绩下滑的直接原因就是钴金属价格下跌，根据SMM数据，上周电解钴价格为29.3-32.5万元/吨，均价较前一周跌2.91％。而事实上，钴金属的价格下跌已经持续了一段时间了，而这也让寒锐钴业的业绩遭受到了压力。
根据该公司财报，寒锐钴业三季度盈利2.54亿元，同比降低47.82%，彼时中银证券就在研报中指出，今年前三季度，受到国际大宗商品价格波动的影响，钴价格出现较大幅度下跌，影响公司业绩释放。
而在寒锐钴业的公告中，致使钴金属价格下跌的原因是，全球新冠疫情、消费电子市场以及新能源汽车整体表现低迷等因素的影响。全球新冠疫情、消费电子市场表现低迷不难理解，但新能源汽车整体表现低迷似乎并不是个准确的说法。
过去一年中，新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，连续8年位居全球第一，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%。无论怎么看，新能源汽车整体表现也算不得“低迷”。
更重要的是，目前钴的消耗量近40%用于充电电池材料，如用于锂离子电池的钴酸锂，用于镍氢电池的氧化亚钴等。新能源汽车市场的增长，对于寒锐钴业这类原材料供应商来说怎么会感受到“低迷”呢？
江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔对《道哥说车》编辑表示，钴是三元锂电池的主要原材料之一，按道理说钴的市场需求还是在增加的。但接着，张翔提到，过去一年不同品类动力电池的市场比重正在发生变化。
而这，或许也是寒锐钴业感到新能源汽车整体表现低迷的原因之一。
动力电池市场结构生变“无钴”带来寒气
近年来，由于政策催动等多重原因，新能源汽车销量虽在猛增，但动力电池的市场却发生了很显著的变化。如果几年前，让你买搭载磷酸铁锂电池的电动车，你肯定不愿意，而是更倾向于搭载三元锂电池的电动车，毕竟后者带来的续航里程是有显著优势的。
但随着以刀片电池为代表的磷酸铁锂电池在技术上快速发展，磷酸铁锂电池正在成为市场的主流。2021年开始，磷酸铁锂电池市场份额超过三元锂电池，成为国内动力电池第一大技术路线。
而在2022年，磷酸铁锂电池的地位再度猛增，数据显示，我国动力电池累计产量545.9GWh，累计同比增长148.5%。其中三元电池累计产量212.5GWh，占总产量38.9%，累计同比增长126.4%;磷酸铁锂电池累计产量332.4GWh，占总产量60.9%，累计同比增长165.1%。
而这或许正是寒锐钴业感到新能源汽车整体表现低迷的主要原因。要知道，钴是电池的主要原材料不假，但具体到动力电池领域，其可就是三元锂电池的主要原材料了。
张翔分析称，钴是三元锂电池的主要原材料，而磷酸铁锂电池基本就不用钴。过去几年，三元锂电池是国内动力电池的第一大品类，钴的需求比较旺盛，而随着磷酸铁锂电池开始流行，钴的需求虽然还在增长，但相对而言市场比重就不是那么大了，而与之对应的也就是价格的回落。
值得一提的是，动力电池企业们似乎都在扩容自己的动力电池技术路线，刻意避开一些可能在原材料价格上卡脖子的路线，而“无钴电池”也是一大重点，包括蜂巢能源、SK、松下、宁德时代等，均在开发或推广“无钴电池”的路上。