来源 :一地基毛6662024-02-20
万丰奥威
重点机构：博时基金
调研摘要：
问：万丰奥威业务发展情况
答：公司秉持“双引擎”发展战略，持续聚焦主业，深耕汽车金属部件轻量化产业和低空领域通航飞机制造产业。
轻量化产业聚焦铝/镁合金，主要产品为铝合金轮毂和轻量化镁合金部件，服务于全球知名汽车主机厂，新能源汽车以及高铁、5G等行业客户，构建了以美系、欧系、日系、韩系、国内知名主机厂以及主流新能源客户为核心的全球客户布局。通航飞机制造产业发力低空领域，旗下钻石飞机在整机设计研发、发动机制造技术、新材料技术和先进制造领域具备同行领先的技术研发优势。目前拥有奥地利、加拿大、捷克三大飞机设计研发中心及国内一个省级工程研究中心，以及奥地利、加拿大、中国(青岛、新昌)四大飞机制造基地，为全球通用飞机的领导者，客户遍布欧洲、北美、亚太和中东等区域，在全球范围内具备良好的品牌影响力。
问：公司在汽车轻量化领域的业务布局及发展思路
答：公司汽车轻量化业务聚焦铝合金轮毂和镁合金压铸产业。在汽车铝合金轮毂领域，公司为龙头企业之一，并率先完成向新能源汽车的转型与卡位，为比亚迪、奇瑞、赛力斯、大众等主机厂重要的合作伙伴。在国内汽车竞争加剧的大环境下，公司凭借灵活的机制持续优化客户结构、提升经营效益，并积极推进新工艺在汽车铝合金轮毂领域的应用，力争在国内汽车消费升级的趋势下，能够通过新工艺、新产品的创新提升单车配套价值量。
在镁合金压铸领域，旗下公司镁瑞丁为全球镁合金压铸产业的领导者，在产品仿真设计、模具设计以及产品压铸等方面具备较强的竞争优势，同时公司产品储备丰富，并能够完成大型一体化镁合金压铸件的设计与制造。从金属特性角度分析，镁合金不仅仅具备更轻的重量，同时具备导热好、减震抗噪、抗电磁辐射等优点，在新能源汽车快速普及的环境下，镁合金在门内板、电驱壳体、后掀背门板、减震塔等大型件领域具备更为成熟的应用基础。从产业化落地角度来看，镁瑞丁依托于海外先进的技术，逐步引入国内实现商业化落地，并力争从客户开拓与产品拓展两个维度实现国内新能源主机厂的开拓。
券商研报：
尚品宅配
重点机构：景顺长城基金、汇添富
调研摘要：
问：简单总结2023年，并展望2024年。
答：总体来说，2023年的战略和改革是成功有效的，年前我们也披露了业绩预告，预计2023年净利润同比增长25.28%-62.00%。业务聚焦传统优势项目——定制+配套，运用全屋定制随心选新模式作为落地的抓手。战略聚焦+组织变革推动公司业务发展持续改善，2023年全年经营净现金流较2022年大幅改善，现金流层面持续释放的回暖信号给了我们信心。2024年，营收和利润对于我们来说都很重要。2024年的战略方向上会继续聚焦定制与配套、大家居，大力推进招商与组织发展。1)招商：目前公司门店数量落后于竞品，这和公司过去shoppingmall的开店策略和更多集中在高线级城市布局有关，招商比较慢，2024年会把招商放在一个更重要的位置，招商速度会加快，下沉布局也会加快，有望带动加盟业务快速提升；2)组织变革与人才培育：加强考核和优胜劣汰，激活组织活力，激发狼性。3)直营门店：直营店会继续有序转加盟和优化，直营的利润情况会得到进一步改善。我们在直营城市会坚持执行1+N+Z城市发展模型，保留少量直营大店为整个城市做展示共享，同时更多地发展自营加盟店，并在物流、交付等维度帮助加盟商在多种渠道进行业务拓展。4)流量层面：在新形势下原有渠道流量发生了较大变化，公司将持续开拓本地化新媒体、楼盘拎包等多样化渠道。
券商研报：
新天绿能
重点机构：
调研摘要：
问：公司2023年1-11月发电量情况？
答：2023年11月，公司实现发电量16.37亿千瓦时，同比增加32.11%。截止到2023年11月30日，累计完成发电量128.01亿千瓦时，同比增加2.46%。
问：公司2023年1-11月天然气销量情况？
答：2023年11月，公司完成输气量5.30亿方，同比增加77.24%。其中：售气量4.85亿方，同比增加95.70%，代输气量0.45亿方，同比减少12.02%。截至2023年11月30日，累计完成输气量41.86亿方，同比增加12.88%，其中售气量36.62亿方，同比增加13.11%，代输气量5.24亿方，同比增加11.26%。
问：公司可再生能源补贴拖欠情况？
答：公司三季报中应收账款共计62.83亿元，其中大部分金额为可再生能源补贴欠款。
券商研报：
