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宣亚国际(300612)内幕信息消息披露
 
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映客60亿估值“卖身”宣亚国际,奉佑生团队现金对价近30亿

http://www.chaguwang.cn  2022-12-26  宣亚国际内幕信息

来源 :号花本地2022-12-26

  等待了3个多月的映客宣亚国际并购细节终于浮出了水面,作为直播领域第一平台的映客终于迈出了登陆资本市场的第一步。

  1、映客整体估值60.59亿,相比于去年70亿估值缩水14%;

  

  4、本次交易的三年业绩对赌金额高达17.32亿元。

  估值从70亿到60亿,奉佑生团队现金对价28.95亿元

  这倒不是重点,对创业公司来说,不管公司值多少钱都不如直接套现来的实在,这年头,创业公司能够套现才是王道。从这方面来说,奉佑生无疑是成功的。

  

  根据收购的股份明细,可以看到映客的创始人奉佑生最多,高达20.94%,这部分股份交易对价12.57亿元。第二名、第三名廖洁鸣、侯广林分别为4.69%、4.69%,交易对价都是2.82亿。

  值得注意的是,剩下的三个也都是上述三人的关联公司,这意味着以奉佑生为首的创业团队已经将手中股份全部抛售。

  但奉佑生团队并未离场,而是要用部分现金再入股投资宣亚国际。

  宣亚国际借款28.95亿元,全现金收购

  这次收购与以往任何一次重大并购重组都不同,集中体现在两方面:

  首先是所有的机构投资者都选择了坚守,映客的机构投资者都没有选择卖出任何股份。

  而买单的这些机构股东中,几乎清一色的都是明星股东,目前市面上比较活跃的金沙江创投、紫辉创投、赛富基金、腾讯、昆仑万维、芒果文创悉数在列。

  有些奇怪的是,如此豪华的阵容没有一个机构选择套现离开,但是都同意奉佑生的创始团队套现离开,难道是坚定看好映客直播的未来?

  其次,虽然这次收购总额高达28.95亿元,但是宣亚选择一次性现金付清,而且都是借款来付的。

  

  而这四个股东又是奉佑生团队“返场”入股的对象。根据协议,交易对方对宣亚国际四个股东增资或入伙协议的约定,交易对方将以现金的形式分别对宣亚投资、橙色动力、伟岸仲合和金凤银凰进行增资或入伙。

  增资或入伙完成后,奉佑生、廖洁鸣和侯广凌合计持有宣亚投资42.0079%的股权,侯广凌、廖洁鸣和映客常青合计持有橙色动力42.0079%的出资比例。

  映客远达、映客欢众合计持有伟岸仲合42.0079%的出资比例,映客常青和映客远达合计持有金凤银凰42.0079%的出资比例。

  注意哦,其中的借款股东之一宣亚投资也是映客的投资方之一,持有映客0.74%的股份。

  纯现金收购很好理解,是为了避开证监会的审查,简化手续,增加成功的可能性,很多上市公司都这么干;但是从来没听说过上市公司向股东借钱收购,而有一个股东还是映客的投资方,还采取弯弯绕绕的方法。

  这事情值得仔细琢磨。

  3年17.32亿元对赌,映客今年前三月利润2.44亿

  随着收购草案的发布,让外界看到了一个全面、立体的映客,也满足了外界对于直播行业的种种好奇。

  让文娱商业观察(wenyushangyeguancha)吃惊的是,映客并非像外界猜测的那样年年亏损,反而盈利情况特别好,打破了外界对于直播烧钱的固有印象。

  

  这一数据也远远甩开收购方宣亚国际,根据宣亚国际的半年报,宣亚国际上半年营收2.1亿元、净利润2722万元。

  宣亚国际半年的收入和净利润比映客差的不是一星半点,不得不让人产生一个疑问:宣亚国际真的并购了一个现金奶牛型的企业吗?

  

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