来源 :每经网2021-12-23
12月23日东吴证券“东吴研究所”公众号发布了长川科技研报。研报认为，本土半导体测试设备平台型公司，盈利拐点已经出现；数字测试机为最大细分市场，SoC企业崛起有望加速国产化进程；模拟测试机和分选机持续扩张，数字测试机彻底打开成长空间。
盈利预测与投资评级：我们预计公司2021年-2023年营业收入分别为15.25亿元、25.02亿元和34.45亿元，当前股价对应动态PS分别为22倍/13倍/10倍。考虑到半导体行业的高成长性，公司作为本土测试设备龙头，将充分受益半导体产能东移&设备国产替代，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：市场竞争加剧、半导体行业投资不及预期、研发进度不及预期、毛利率下滑、规模扩张带来的管理风险等。