来源 :全景网2021-10-13
天铁股份(300587）今日晚间发布业绩预告，预计2021年前三季度归属于上市公司股东的净利润约2.76亿元~2.86亿元，同比增长134.18%~142.68%；
对于业绩变动主要原因，天铁股份表示，受益于国家“交通强国”“都市圈、城市群”等战略规划，城市轨道交通作为绿色低碳出行方式获得快速发展，同时环境噪音也越来越受关注，随着环境噪声污染防治法的修订，轨交减振降噪或被纳入监管，轨交减振降噪发展有望进一步加速，公司深耕轨道结构减振降噪行业数十年，强化科技创新和协同融合，不断扩充减振降噪产品类型，完善业务结构，主营业务取得了较好的成绩，另外公司加快发展建筑减隔震以及锂盐业务，经营业绩持续向好。
国盛证券研报指出，公司多元业务赋能，轨交减振头部迎快速发展期，公司未来成长动力较为充足，轨交主业方面，当前公司部分产品的产能利用率已达饱和，产能上限大幅掣肘了主业规模扩张。2020-2021年公司已投资及计划投资合计五个扩产项目，将于2022-2024年陆续投产，有望大幅提升公司的业务承接能力，扩大主业规模。
建筑减隔震方面，公司技术成果转化顺利，产品已进入批量生产期，待产能释放后有望直接受益于市场空间的快速扩容。
锂化物方面，公司子公司昌吉利经营的锂化物业务下游为锂电池原料，行业景气度较高。2021年7月，公司公告拟投资10亿元建设年产5万吨锂盐、3800吨烷基锂的产线项目，项目达产后年均产值可达50亿元，有望为公司打造新盈利增长点。
机构预测公司2021-2023年归母净利润分别为3.3/5.0/7.0亿元，分别同比增长70%/49%/42%，EPS分别为0.58/0.86/1.21元，2020-2023年CAGR为53%。当前股价对应PE分别为36/24/17倍。
国信证券认为，考虑到公司竞争优势突出、成长性优异，首次覆盖给予“买入”评级。