4月29日，会畅通讯发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2023年全年营业收入为4.55亿元，同比下降32.11%；归母净利润为-5.01亿元，同比下降3068.12%；扣非归母净利润为-4.43亿元，同比下降7087.65%；基本每股收益-2.514元/股。
公司自2017年1月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为8943.04万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对会畅通讯2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为4.55亿元，同比下降32.11%；净利润为-5.04亿元，同比下降3608.3%；经营活动净现金流为5018.43万元，同比下降16.18%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为4.5亿元，同比大幅下降32.11%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
6.78亿 |
6.7亿 |
4.55亿 |
| 营业收入增速 |
-13.92% |
-1.26% |
-32.11% |
?营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降32.11%，低于行业均值24.6%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
6.78亿 |
6.7亿 |
4.55亿 |
| 营业收入增速 |
-13.92% |
-1.26% |
-32.11% |
| 营业收入增速行业均值 |
28.26% |
27.91% |
24.6% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-5亿元，同比大幅下降3068.12%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 归母净利润（元） |
-2.35亿 |
1688.58万 |
-5.01亿 |
| 归母净利润增速 |
-295.62% |
107.17% |
-3068.12% |
?归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降3068.12%，低于行业均值23.42%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 归母净利润（元） |
-2.35亿 |
1688.58万 |
-5.01亿 |
| 归母净利润增速 |
-295.62% |
107.17% |
-3068.12% |
| 归母净利润增速行业均值 |
28.17% |
28.15% |
23.42% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-4.4亿元，同比大幅下降7087.65%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 扣非归母利润（元） |
-2.96亿 |
634.4万 |
-4.43亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-343.72% |
102.15% |
-7087.65% |
?扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降7087.65%，低于行业均值20.73%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 扣非归母利润（元） |
-2.96亿 |
634.4万 |
-4.43亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-343.72% |
102.15% |
-7087.65% |
| 扣非归母利润增速行业均值 |
25.51% |
27.25% |
20.73% |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-2.4亿元、0.1亿元、-5亿元，同比变动分别为-287.84%、106.07%、-3608.3%，净利润较为波动。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净利润（元） |
-2.37亿 |
1436.62万 |
-5.04亿 |
| 净利润增速 |
-287.84% |
106.07% |
-3608.3% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-32.11%，税金及附加同比变动3.16%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
6.78亿 |
6.7亿 |
4.55亿 |
| 营业收入增速 |
-13.92% |
-1.26% |
-32.11% |
| 税金及附加增速 |
-3.1% |
-10.32% |
3.16% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.9亿元、0.6亿元、0.5亿元，持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 经营活动净现金流（元） |
8644.45万 |
5987.04万 |
5018.43万 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为36.61%，同比下降7.51%；净利率为-110.84%，同比下降5267.44%；净资产收益率（加权）为-35.78%，同比下降3573.79%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为42.39%、39.59%、36.61%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
42.39% |
39.59% |
36.61% |
| 销售毛利率增速 |
-20.6% |
-6.62% |
-7.51% |
?销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-110.84%，同比大幅下降5267.44%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售净利率 |
-34.89% |
2.15% |
-110.84% |
| 销售净利率增速 |
-318.22% |
106.15% |
-5267.44% |
?销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-110.84%，低于行业均值-18.82%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售净利率 |
-34.89% |
2.15% |
-110.84% |
| 销售净利率行业均值 |
0.04% |
5.51% |
-18.82% |
?销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为36.61%高于行业均值28.38%，存货周转率为2.87次低于行业均值71.17次。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
42.39% |
39.59% |
36.61% |
| 销售毛利率行业均值 |
31.05% |
29.23% |
28.38% |
| 存货周转率（次） |
2.85 |
3.2 |
2.87 |
| 存货周转率行业均值（次） |
68.26 |
70.21 |
71.17 |
?销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为36.61%高于行业均值28.38%，应收账款周转率为2.83次低于行业均值12.32次。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
42.39% |
39.59% |
36.61% |
| 销售毛利率行业均值 |
31.05% |
29.23% |
28.38% |
| 应收账款周转率（次） |
3.46 |
3.57 |
2.83 |
| 应收账款周转率行业均值（次） |
13.69 |
14.13 |
12.32 |
?销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为36.61%高于行业均值28.38%，但现金周期为137.2天也高于行业均值-35.94天。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
42.39% |
39.59% |
36.61% |
| 销售毛利率行业均值 |
31.05% |
29.23% |
28.38% |
| 现金周期（天） |
154.31 |
132.24 |
137.2 |
| 现金周期行业均值（天） |
-35.99 |
-39.55 |
-35.94 |
?销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为36.61%高于行业均值28.38%，销售净利率为-110.84%低于行业均值-18.82%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
42.39% |
39.59% |
36.61% |
| 销售毛利率行业均值 |
31.05% |
29.23% |
28.38% |
| 销售净利率 |
-34.89% |
2.15% |
-110.84% |
| 销售净利率行业均值 |
0.04% |
5.51% |
-18.82% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-35.78%，同比大幅下降3573.79%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
-17.26% |
1.03% |
-35.78% |
| 净资产收益率增速 |
-265.33% |
105.97% |
-3573.79% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-35.78%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
-17.26% |
1.03% |
-35.78% |
| 净资产收益率增速 |
-265.33% |
105.97% |
-3573.79% |
?净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-35.78%，低于行业均值-4.03%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
-17.26% |
1.03% |
-35.78% |
| 净资产收益率行业均值 |
2.41% |
4.67% |
-4.03% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-34.14%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 投入资本回报率 |
-15.35% |
1% |
-34.14% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.6亿元，较期初变动率为-86.35%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初商誉（元） |
4.59亿 |
| 本期商誉（元） |
6260.85万 |
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-4.1亿元，同比下降2084.76%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 资产减值损失（元） |
-3.26亿 |
-1859.63万 |
-4.06亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为15.3%，同比下降5.54%；流动比率为3.94，速动比率为3.52；总债务为4584.25万元，其中短期债务为4584.25万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长22.38%，营业成本同比增长28.77%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 预付账款较期初增速 |
-44.51% |
42.74% |
-22.38% |
| 营业成本增速 |
6.39% |
3.55% |
-28.77% |
?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为43.65%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初其他应收款（元） |
1020.57万 |
| 本期其他应收款（元） |
1466.07万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-6亿元、-48.6万元、-4.8亿元，持续为负数。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 自由现金流（元） |
-6.03亿 |
-48.58万 |
-4.78亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.83，同比下降20.66%；存货周转率为2.87，同比下降10.09%；总资产周转率为0.27，同比下降20.45%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.83，同比大幅下降至20.66%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款周转率（次） |
3.46 |
3.57 |
2.83 |
| 应收账款周转率增速 |
-4.67% |
3.16% |
-20.66% |
?应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.83低于行业均值12.32，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款周转率（次） |
3.46 |
3.57 |
2.83 |
| 应收账款周转率行业均值（次） |
13.69 |
14.13 |
12.32 |
?存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.87低于行业均值71.17，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 存货周转率（次） |
2.85 |
3.2 |
2.87 |
| 存货周转率行业均值（次） |
68.26 |
70.21 |
71.17 |
从长期性资产看，需要重点关注：
?总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.27低于行业均值0.59，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 总资产周转率（次） |
0.37 |
0.34 |
0.27 |
| 总资产周转率行业均值（次） |
0.65 |
0.65 |
0.59 |
?总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.37，0.34，0.27，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 总资产周转率（次） |
0.37 |
0.34 |
0.27 |
| 总资产周转率增速 |
-26.55% |
-7.49% |
-20.45% |
?固定资产变动较大。报告期内，固定资产为2.3亿元，较期初增长329.99%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初固定资产（元） |
5304.47万 |
| 本期固定资产（元） |
2.28亿 |
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为19.24、12.63、1.99，持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
6.78亿 |
6.7亿 |
4.55亿 |
| 固定资产（元） |
3525.94万 |
5304.47万 |
2.28亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
19.24 |
12.63 |
1.99 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长101.22%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
631.84万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
1271.39万 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为15.39%，高于行业均值4.96%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售费用（元） |
1.21亿 |
1.06亿 |
6998.06万 |
| 营业收入（元） |
6.78亿 |
6.7亿 |
4.55亿 |
| 销售费用/营业收入 |
17.89% |
15.83% |
15.39% |
| 销售费用/营业收入行业均值 |
5.61% |
4.98% |
4.96% |