3月29日,中旗股份发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为29.7亿元,同比增长35.42%;归母净利润为4.2亿元,同比增长96.63%;扣非归母净利润为4.29亿元,同比增长113.66%;基本每股收益1.35元/股。
公司自2016年12月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为2.55亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对中旗股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为29.7亿元,同比增长35.42%;净利润为4.24亿元,同比增长96.46%;经营活动净现金流为5.16亿元,同比增长266.72%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长17.53%,近三个季度增速持续下降。
项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
营业收入(元) |
6.45亿 |
8.23亿 |
8.05亿 |
营业收入增速 |
54.64% |
37.72% |
17.53% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长34.26%,营业成本同比增长28.97%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
-33.32% |
93.42% |
34.26% |
营业成本增速 |
19.17% |
19.96% |
28.97% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为25.55%,同比增长17.06%;净利率为14.27%,同比增长45.07%;净资产收益率(加权)为23.04%,同比增长64.69%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为25.55%,同比大幅增长17.06%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
23.25% |
21.83% |
25.55% |
销售毛利率增速 |
-1.4% |
-6.11% |
17.06% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为64.46%,客户过于集中。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大客户销售占比 |
48.64% |
51.87% |
64.46% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为49.1%,同比增长3.83%;流动比率为1.45,速动比率为1.06;总债务为12.72亿元,其中短期债务为5.67亿元,短期债务占总债务比为44.56%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为42.53%,47.29%,49.1%,变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产负债率 |
42.53% |
47.29% |
49.1% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.74、0.55、0.47,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.74 |
0.55 |
0.47 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为46.1%、56.72%、61.84%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务(元) |
6.73亿 |
9.43亿 |
12.72亿 |
净资产(元) |
14.6亿 |
16.63亿 |
20.57亿 |
总债务/净资产 |
46.1% |
56.72% |
61.84% |
短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.46,广义货币资金低于总债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
7.68亿 |
5.02亿 |
5.86亿 |
总债务(元) |
6.73亿 |
9.43亿 |
12.72亿 |
广义货币资金/总债务 |
1.14 |
0.53 |
0.46 |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.14、0.53、0.46,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
7.68亿 |
5.02亿 |
5.86亿 |
总债务(元) |
6.73亿 |
9.43亿 |
12.72亿 |
广义货币资金/总债务 |
1.14 |
0.53 |
0.46 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为4.8亿元,短期债务为5.7亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.515%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
6.86亿 |
4.02亿 |
4.82亿 |
短期债务(元) |
4.01亿 |
5.49亿 |
5.67亿 |
利息收入/平均货币资金 |
0.59% |
0.66% |
0.51% |
其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.1亿元,较期初变动率为1513.59%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
75.71万 |
本期其他应收款(元) |
1221.65万 |
其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.8亿元,较期初变动率为34.47%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
5943.23万 |
本期其他应付款(元) |
7991.64万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.82,同比下降8.73%;存货周转率为5.23,同比下降16.48%;总资产周转率为0.83,同比增长7.19%。
从经营性资产看,需要重点关注:
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为9.83%、13.9%、14.42%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
2.5亿 |
4.38亿 |
5.83亿 |
资产总额(元) |
25.4亿 |
31.55亿 |
40.4亿 |
应收账款/资产总额 |
9.83% |
13.9% |
14.42% |
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为7.34%、11.43%、11.98%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货(元) |
1.86亿 |
3.61亿 |
4.84亿 |
资产总额(元) |
25.4亿 |
31.55亿 |
40.4亿 |
存货/资产总额 |
7.34% |
11.43% |
11.98% |
从长期性资产看,需要重点关注:
固定资产变动较大。报告期内,固定资产为14.6亿元,较期初增长52.2%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
9.58亿 |
本期固定资产(元) |
14.58亿 |