来源 :大智慧2022-03-16
酒店餐饮、旅游、航空等板块16日盘中集体拉升，截至发稿，旅游板块方面，众信旅游、曲江文旅、国旅联合、凯撒旅业、西安旅游等涨停，张家界、天目湖、桂林旅游等涨幅靠前；酒店餐饮板块方面，君庭酒店涨逾13%，岭南控股、华天酒店涨停，金陵饭店等表现突出；航空板块方面，中国国航涨停，中国东航、南方航空等涨幅居前。
消息面上，3月15日，国家卫健委印发《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》，该版本的主要调整内容包括：1)优化病例发现和报告程序，在核酸检测基础上，增加抗原检测作为补充；2)对病例实施分类收治，实施轻型病例实行集中隔离管理；普通型、重型、危重型等病例在定点医院集中治疗；3)进一步规范抗病毒治疗，将Paxlovid和国产单克隆抗体纳入诊疗方案；4)对中医治疗内容进行了修订完善；5)调整解除隔离管理、出院标准以及解除隔离管理、出院后注意事项，考虑Ct值因素；缩短出院后健康监测时间。
对此，中金研报指出，诊疗方案的调整或有助于部分缓解医疗压力，为疫情下远程出行的修复提供保障。此次调整在检测、收治、治疗及解除隔离的方式上均进行了优化补充，各环节上或均有助于减轻医疗系统压力，并减少对居民出行的影响：检测方面，根据张文宏的解读，抗原检测存在快速便捷的特征，未来在中国最终实现逐步开放过程当中有助于将病毒控制在低传播水平；收治方面，根据奥密克戎毒株患者以无症状感染者(根据卫健委近一周数据，无症状占比约43%)和轻型病例为主的特性，开始对轻型病例实行集中隔离管理；治疗方面，引入了在方式上更为便捷灵活的口服小分子药物；解除隔离方面，部分放宽了出院标准并减少监测天数。
对于航空板块，华创证券表示，进入3月以来，受多地散发疫情影响，行业需求处于相对低位，市场预期转向相对悲观，叠加油价冲高影响，航空板块有所调整，但预计2023年起行业供需反转的逻辑当前仍未被破坏，预计在本轮疫情有效控制后，仍会呈现强韧性。重点标的：中国国航与春秋航空。关注华夏航空。
影视股16日盘中走势活跃，截至发稿，幸福蓝海“20cm”涨停，金逸影视亦涨停，横店影视、欢瑞世纪、唐德影视、上海电影、华录百纳、万达电影等均走强。
对于影视行业，有分析指出，2022年1-2月全国分账票房119.55亿元(同比下滑16%)，3月进口片接棒，4月迎清明档影片《神秘海域》《新蝙蝠侠》《月球陨落》《精灵旅社4》《神奇动物》等将上映，外部疫情反复致影院运营阶段性承压，但全年展望，档期效应下仍需关注后续五一档、暑假档(2021年暑假档票房73.8亿元，较2019年同期下滑58.5%，基数效应下2022年暑假档可关注其片单进展)、国庆档片单供给以及外部疫情波动及有效控制的动态进程。
中原证券指出，3月与4月定档进口大片数量较多，进口影片的供给开始逐渐回暖复苏，但目前全国各地疫情反复可能导致部分影院陆续关停，对线下的电影产业仍可能带来一定影响。结合猫眼专业版和灯塔专业版单周数据显示，万达院线和万达影投的市场占有率持续提升，目前已达到20%以上。提升较为明显，建议继续关注渠道龙头经营优势突出，集中度提升的逻辑。
长远来看，在后疫情时代，相比于通过涨价提升票房来说，引导行业更加健康良性发展的核心是通过持续不断输出优质影片内容带动观影人次的修复，重塑观众前往影院的习惯。疫情的常态化可能还会继续对国内电影产业带来影响，但优胜劣汰的市场自我调节机制将会在院线端加速低效影院的出清步伐，缓解竞争压力；在内容端助推影视公司在立项时更加偏向精品化，加上行业整顿后对演员片酬采取更加明确的限制措施，有望为影视公司提供更多的业绩空间。
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