4月18日，科大国创发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为24亿元，同比增长39.56%；归母净利润为-5787.14万元，同比下降155.33%；扣非归母净利润为-9550.36万元，同比下降227.17%；基本每股收益-0.24元/股。
公司自2016年6月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.02亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科大国创2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为24亿元，同比增长39.56%；净利润为-6511.3万元，同比下降162.08%；经营活动净现金流为1176.18万元，同比增长105.41%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.6亿元，同比大幅下降155.33%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
4028.12万 |
1.05亿 |
-5787.14万 |
| 归母净利润增速 |
-66.11% |
159.65% |
-155.33% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1亿元，同比大幅下降227.17%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-1.22亿 |
7509.83万 |
-9550.36万 |
| 扣非归母利润增速 |
-252.87% |
161.4% |
-227.17% |
营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长39.56%，净利润同比下降162.08%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
15.12亿 |
17.2亿 |
24亿 |
| 净利润（元） |
4601.36万 |
1.05亿 |
-6511.3万 |
| 营业收入增速 |
-3.67% |
13.74% |
39.56% |
| 净利润增速 |
-63.42% |
127.94% |
-162.08% |
近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.7亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
4601.36万 |
1.05亿 |
-6511.3万 |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.5亿元、1亿元、-0.7亿元，同比变动分别为-63.42%、127.94%、-162.08%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
4601.36万 |
1.05亿 |
-6511.3万 |
| 净利润增速 |
-63.42% |
127.94% |
-162.08% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动39.56%，营业成本同比变动64.67%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
15.12亿 |
17.2亿 |
24亿 |
| 营业成本（元） |
10.32亿 |
10.78亿 |
17.75亿 |
| 营业收入增速 |
-3.67% |
13.74% |
39.56% |
| 营业成本增速 |
-6.55% |
4.47% |
64.67% |
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动39.56%，销售费用同比变动10.6%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
15.12亿 |
17.2亿 |
24亿 |
| 销售费用（元） |
9454.83万 |
1.57亿 |
1.74亿 |
| 营业收入增速 |
-3.67% |
13.74% |
39.56% |
| 销售费用增速 |
6.95% |
66.18% |
10.6% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长17520.81%，营业收入同比增长39.56%，应收票据增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-3.67% |
13.74% |
39.56% |
| 应收票据较期初增速 |
-6.13% |
-66.57% |
17520.81% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为26.04%，同比下降30.22%；净利率为-2.71%，同比下降144.49%；净资产收益率（加权）为-3.94%，同比下降155.18%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为26.04%，同比大幅下降30.22%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
31.76% |
37.32% |
26.04% |
| 销售毛利率增速 |
7.09% |
17.52% |
-30.22% |
销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为31.76%、37.32%、26.04%，同比变动分别为7.09%、17.52%、-30.22%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
31.76% |
37.32% |
26.04% |
| 销售毛利率增速 |
7.09% |
17.52% |
-30.22% |
销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-2.71%，同比大幅下降144.49%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
3.04% |
6.1% |
-2.71% |
| 销售净利率增速 |
-62.02% |
100.4% |
-144.49% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.94%，同比大幅下降155.18%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
2.81% |
7.14% |
-3.94% |
| 净资产收益率增速 |
-67.55% |
154.09% |
-155.18% |
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.94%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
2.81% |
7.14% |
-3.94% |
| 净资产收益率增速 |
-67.55% |
154.09% |
-155.18% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-2.37%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
2.18% |
5.2% |
-2.37% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为61.78%，同比增长6.36%；流动比率为1.11，速动比率为0.97；总债务为10.46亿元，其中短期债务为8.4亿元，短期债务占总债务比为80.27%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为48.85%，58.08%，61.78%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
48.85% |
58.08% |
61.78% |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至4.07。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
3.02亿 |
6.43亿 |
8.4亿 |
| 长期债务（元） |
1900.94万 |
2.47亿 |
2.06亿 |
| 短期债务/长期债务 |
15.87 |
2.61 |
4.07 |
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.76、0.53、0.43，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.76 |
0.53 |
0.43 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为23.82%、58.83%、67.48%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
3.21亿 |
8.9亿 |
10.46亿 |
| 净资产（元） |
13.47亿 |
15.12亿 |
15.51亿 |
| 总债务/净资产 |
23.82% |
58.83% |
67.48% |
短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.87，广义货币资金低于总债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
7.86亿 |
7.94亿 |
9.08亿 |
| 总债务（元） |
3.21亿 |
8.9亿 |
10.46亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
2.45 |
0.89 |
0.87 |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.45、0.89、0.87，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
7.86亿 |
7.94亿 |
9.08亿 |
| 总债务（元） |
3.21亿 |
8.9亿 |
10.46亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
2.45 |
0.89 |
0.87 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为401.24%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
716.23万 |
| 本期预付账款（元） |
3590.01万 |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长401.24%，营业成本同比增长64.67%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-38.02% |
-16.04% |
401.24% |
| 营业成本增速 |
-6.55% |
4.47% |
64.67% |
应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.6亿元，较期初变动率为66.41%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
9697.97万 |
| 本期应付票据（元） |
1.61亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.2亿元，营运资本为2.4亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为2.6亿元，资金使用效率值得进一步关注。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
2.6亿 |
| 营运资金需求（元） |
-2422.74万 |
| 营运资本（元） |
2.35亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.17，同比下降6.05%；存货周转率为6.66，同比增长34.44%；总资产周转率为0.63，同比增长13.64%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.52，3.37，3.17，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
3.52 |
3.37 |
3.17 |
| 应收账款周转率增速 |
1.86% |
-4.21% |
-6.05% |
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为14.34%、17.79%、21.5%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
3.77亿 |
6.42亿 |
8.72亿 |
| 资产总额（元） |
26.33亿 |
36.08亿 |
40.56亿 |
| 应收账款/资产总额 |
14.34% |
17.79% |
21.5% |
从长期性资产看，需要重点关注：
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.1亿元，较期初增长189.78%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
7211.59万 |
| 本期在建工程（元） |
2.09亿 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长852.79%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
153.3万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
1460.58万 |
其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.5亿元，较期初增长640.61%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
736.13万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
5451.86万 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.7亿元，较期初增长54.05%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
4753.71万 |
| 本期无形资产（元） |
7323.28万 |
从三费维度看，需要重点关注：
管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.6亿元，同比增长28.28%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
8923.78万 |
1.23亿 |
1.58亿 |
| 管理费用增速 |
-2.96% |
38.38% |
28.28% |