来源 :证券时报2022-05-08
2021年年报披露季刚刚结束，经营业绩承压的恒实科技(300513)，将迎来深圳国资入主。
拆解此次“民企转国资”的运作路径来看，与通常采取的单一方式不同，深圳国资采用的是“股份受让+定增认购”并行的新模式。
5月8日，恒实科技发布公告，6日深圳市智慧城市科技发展集团有限公司(以下简称深智城)与钱苏晋、安信证券资产管理有限公司(以下简称安信资管)签署了《股份转让协议》。钱苏晋拟将其持有的已经质押给安信资管的上市公司969万股股份转让给深智城，占上市公司总股本的3.09%；安信资管同意钱苏晋转让上述股份。
深智城是深圳市国资委全资设立的直管企业，以云计算、大数据、物联网、城市大脑等新一代科技为抓手，在国资国企数字化、智慧城市、智慧产业等领域开展建设运营。
有迹象表明，最晚从去年开始，钱苏晋的股权质押出现阶段性问题。去年5月，恒实科技曾发布公告，控股股东股份质押展期。根据当时公告，钱苏晋直接持有公司股份5168.82万股，占公司总股本的16.48%，累计质押所持公司股份占其所持股份总数的100%。而根据今晚最新披露的数据，钱苏晋质押股份数量已经下降到3429.59万股左右，占其持股比例的88.46%。初步推论来看，此次转让后，钱苏晋股份质押比例将再度下降，不过未解押股份问题如何解决，目前仍不可知。
钱苏晋质押股份的转让只是本次运作的一维。同日，深智城还与恒实科技签署了《股份认购协议》，深智城拟全额认购上市公司向特定对象发行的7600万股股份。
根据公告，恒实科技拟向深智城发行7600万股A股股票，发行价格为8.83元/股，深智城认购该公司此次发行股票的认购金额为6.71亿元。本次发行的募集资金拟用于能源聚合商运营管控技术支撑平台、虚拟电厂交易运营技术支撑平台、碳排放大数据管理运营技术支撑平台的建设等。
在恒实科技看来，此次定增可谓“一箭多雕”：一方面引入国有控股股东；另一方面，有利于发挥协同效应，增强公司持续盈利能力。
公告显示，通过受让部分质押股权和认购定增股份并行的方式，恒实科技控股股东将由钱苏晋、张小红变更为深智城。公司股票自5月9日开市起复牌。
对于此次控股权转让，还存在一个“拦路虎”。
2017年重大资产重组时，实际控制人钱苏晋、张小红曾经做出关于保持上市公司控制权的承诺。其中明确，自承诺函签署之日起至本次交易完成后60个月内，通过多种方式维持对恒泰实达的实际控制地位。同时，自当时交易完成之日起60个月内，承诺人将在保证上市公司控制权稳定及符合相关法律法规、监管政策的前提下，有条件、有限度、谨慎地以所持上市公司股份进行质押或者其他合适方式进行融资。
为此，恒实科技专门审议通过了《关于豁免公司实际控制人关于保持上市公司控制权的承诺的议案》，上市公司方面认为，控股股东的质押股份占钱苏晋所持公司股份比例较高，已过期且无法继续展期，钱苏晋目前仅凭自身不具备足够的偿还能力。恒实科技董事会同意豁免钱苏晋、张小红作出的关于保持上市公司控制权的承诺。