来源 :金融界2024-04-30
4月30日，天邑股份获中国银河推荐评级，近一个月天邑股份获得1份研报关注。
研报预计公司2024/2025/2026年将实现营收23.73/26.73/31.25亿元，同增-7.09%/12.64%/16.91%。研报认为，公司利润率降低趋势主因为国内行业整体需求疲软及产品价格下滑影响，预计随着2024年公司海外市场逐步开拓、国内400G骨干网建设，10GPON快速提升的情况下市场空间有望逐步打开，数字经济的持续推动，公司产品力有望进一步增长，公司有望实现毛利率企稳回升；同时结合公司费用率管控持续推进，未来净利率有望逐步提升。我们认为在2024年宏观经济企稳向好，行业竞争压力逐步缓解的预期下，公司利润率有望触底反弹。公司持续保持在研发与市场方面的投入，致力于产品创新，以稳固业务的基本盘；同时积极拓展国际市场，为未来的发展奠定了坚实的战略基础，未来业绩回升可期。
风险提示：汇率波动风险；业绩不及预期风险；市场竞争激烈毛利下降风险。