来源 :朝阳永续2025-07-23
1.最近拟披露财报发布日
新易盛（300502.SZ）将于2025年8月26日公布2025年二季报。
2.新易盛第二季度业绩预期怎么样？
截至2025年07月23日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测净利润18.00~18.38亿元，同比增长225.0%~240.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3.新易盛最新卖方观点
群益证券认为：新易盛上半年预计实现归母净利润37亿-42亿元，同比增长显著。二季度业绩超预期，得益于海外800G产品需求高涨，特别是AI相关算力投资推动全球数据中心支出达到高峰。公司主要客户算力支出增长，800G光模块市场份额提升，高毛利产品占比增加，推动净利润增长。泰国工厂产能释放，北美客户交付受关税影响小，有助于公司海外市场推广。公司技术储备丰富，研发投入高，推出1.6T光模块产品，预计2026年放量满足需求。盈利预期强劲，预计2025-2027年净利润持续增长。
分业务来说：
1)海外800G产品需求：受益于AI算力投资，全球数据中心支出高峰，800G光模块需求量有望达1800-2200万只，公司市场份额提升。
2)泰国工厂产能：泰国工厂一期投入运营，二期扩产中，有助于海外市场推广和北美云厂商算力需求供应保障。
3)技术储备：研发费用高增，推出1.6T光模块产品，覆盖全技术路线，预计2026年放量满足下游客户需求。
国泰海通认为：新易盛业绩预告大幅超越市场预期，上调2025-2027年盈利预测至87.02/119.19/152.22亿元，目标价上调至262元。公司800G产品占比提升，产能释放带来营收增长。泰国工厂产能扩充，1.6T产品预计下半年起量，有望为业绩带来更大贡献。