2025年7月16日，新易盛披露接待调研公告，公司于7月16日接待淡水泉、aspoon、安信基金、贝莱德、碧云银霞、边域等183家机构调研。
调研情况显示，新易盛发布 2025 年半年度业绩预告，受益于人工智能算力投资增长及产品结构优化，预计上半年净利润达 37 - 42 亿元，同比增长 327.68%- 385.47%，销售收入和净利润大幅增长。
在投资者问答环节，公司表示利润率水平相对稳定，具体数据待半年度报告披露；2025 年上半年 800G 产品出货量和销售占比持续提升，400G 产品持续出货，1.6T 产品预计下半年逐渐起量；产能已做充分准备，泰国工厂一、二期已投产且持续扩充。
此外，公司预计今年下半年到明年硅光方案产品占比进一步提升；根据需求和订单做产能准备，目前泰国工厂持续扩产；当前关税政策对行业影响小，将关注政策变化；预计下半年到明年行业保持高景气度。
调研详情如下：
一、公司高管对经营情况介绍
公司发布2025年半年度业绩预告,预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为 37-42 亿元人民币,同比增长 327.68%-385.47%。主要受益于人工智能相关算力投资的持续增长,同时公司继续优化产品结构,高速率光模块产品的占比持续提升,公司预计2025年上半年销售收入和净利润同比保持大幅增长。
二、投资者问答环节
1、公司在过去几个季度利润率有明显提升,目前从Q2业绩来看,净利率和收入水平是什么情况?
利润率及销售收入具体的数据还请关注公司即将披露的 2025 年半年度报告。公司在2025年上半年销售收入层面实现了同比大幅增长,目前整个利润率水平保持相对稳定。
2、公司去年营收中400G占比较大,今年从产品构成上看有没有进一步改善?
产品结构的变化主要取决于市场及客户的需求,公司在2025年上半年800G产品出货量和销售占比保持持续提升,400G产品也在持续出货。
3、今年Q2 1.6T产品在全球范围有一些量了,公司有看到一些变化吗?
从目前的市场需求及客户指引来看,预计 2025 年下半年起,1.6T产品将逐渐起量。
4、目前公司产能准备如何,泰国工厂的扩产情况?
公司在产能侧已经做了充分的准备,根据客户的需求和订单情况持续扩产;泰国工厂一期已于2023年上半年建成投产,二期已于2024年末建成并于2025年初投产,目前处于产能持续扩充阶段。
5、光模块方案之前是以磷化铟居多,从高速率(800G)开始可以看到硅光方案在下游客户采购中的比例在提高。从公司上半年情况来看,硅光方案贡献和研发进展如何?
公司一向重视前沿领域技术的开发和运用,拥有自身成熟的团队负责相关项目和产品。预计今年下半年到明年,硅光方案的产品占比将进一步提升。
6、公司后续泰国工厂产能计划是什么?今年和明年新增的产能计划是什么?
公司根据市场需求及客户的预测订单去做相应的产能准备(包括场地、设备、人员等),以满足客户交付需求。目前泰国工厂在持续扩产中。
7、光模块关税现状如何?未来关税的应对措施如何展望?
目前关税政策对于公司行业影响较小,公司未来将持续密切关注关税政策的变化。
8、今年下半年行业的展望?如何展望明年行业需求?
结合市场应用端及客户需求预期,公司预计今年下半年到明年行业将持续保持高景气度,公司持续结合客户需求情况积极准备产能以满足订单交付。
责任编辑：钟离