来源 :和讯网2023-07-06
在AI技术驱动下，光通信模块在炙手可热中轮番高涨，4倍5倍涨幅的牛股层出不穷，行至当下，上涨后劲还有多大？
随着ChatGPT浪潮席卷全球，这种生成式 AI 工具似乎预示着新一轮科技革命正在悄然开展，以英伟达为代表的下游厂商加大 AI 投资建设，带动配套高速光模块需求提升。
截至目前，800G光模块还处于起步阶段，外界寄予厚望的AI驱动效果可能还要大打折扣，一方面爆款应用Chatgpt流量出现下滑已显露不利信号；
另一方面垂直领域大模型的商业化探索又远未成型，二级市场相关板块也只能在概念炒作、离婚套现、花样减持的裹挟中悲喜交集。
因此，未来光模块行业的需求规模、企业的出货节奏、以及反映在公司财报上的经营业绩，均存在一定的模糊性和较大的不确定性。2023年一季度，中际旭创(300308)和新易盛(300502)分别实现营收分别同比下降，光模块的销量同样疲弱。
截至7月6日收盘，新易盛年内股价涨幅已3倍有余，略低于接近4倍涨幅的中际旭创，二者的股价皆是3月在AI的强势拉动下，从一马平川到拔地而起。
中际旭创和新易盛，都属于光模块赛道的佼佼者，综合来看，新易盛最大的短板是在研发投入上太过吝啬，后劲不足，而异乎寻常的盈利能力却成为一抹力压群芳的亮色。
中际旭创恰恰与之相反，研发投入令新易盛汗颜，可是，其产能利用率和毛利率双双过低的现象，又足以令新易盛找回优越感和自豪感。